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简介
这是一个关于理财规划师培训机构ppt（部分ppt内容已做更新升级），主要介绍了理财规划师概论；理财师行业的发展及其职业道德；会计报表与财务分析笔记；财务分析与评价等内容。中国股票流通市值只占GDP的21%，远低于国际水平（美国大约是150%－200%左右，香港是200%-250%左右），所以从宏观看股市很有前景。发达国家股指% = GDP% * 2 国家提出中国国民生产总值二十年翻两番，则约为GDP7.2%/年，股指应该每年预期增长14.4%。如果到2020比值为100%，股市规模是现在7－8倍，欢迎点击下载理财规划师培训机构ppt（部分ppt内容已做更新升级）哦。
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理财规划师培训课件
第1章理财规划师概论
为什么要理财？
理什么财？
如何理财？
首先还是先说说我们为什么要理财？
我们理财的基础：
1、国民经济的发展、财富积累与理财需求；
2、4000万到5000万的中产阶级（10万年收入，50－70万家庭资产）；
3、亚洲170万人流动可投资资金在100万美金以上；
4、中国GDP已经超过1000美元；
5、人均银行存款超过1000美元；
6、10%的人占据45%的财富。
普通理财的需求，因为制度的变迁，主要产生了几种基本的理财需求如住房（私有化），医疗（保险），养老，教育等。
主要的投资产品（股票，基金，债券，期货，信贷，黄金，房地产等），特别关注开放式基金。
中国股市前景
中国股票流通市值只占GDP的21%，远低于国际水平（美国大约是150%－200%左右，香港是200%-250%左右），所以从宏观看股市很有前景。
发达国家 股指% = GDP% * 2
国家提出中国国民生产总值二十年翻两番，则约为GDP7.2%/年，股指应该每年预期增长14.4%。如果到2020比值为100%，股市规模是现在7－8倍。
现在中国银行存款13万亿，如果25%流入股市（开放式基金，企业年金，养老金，保险等方式），将再造2－3个中国股市规模。（流通市值计算）
目前理财产品单一（只要有稍微高一点的理财产品，居民就哄抢。）
最重要的提示：中产成就最多百万富翁，也是成就最多的破产者。
第二个问题是理什么财？
理财投资赚钱是为什么？（最简单，最重要）
手段/方法经济目标人生价值赚钱有100万退休安全投资还清债务自由保险旅游娱乐股票子女教育家庭债券瘦身健康财务计划创业权利 礼拜、行善精神
人生价值更长远，难以改变，不可用钱衡量，同时每个人的快乐不同，人生价值可以遗传（美国研究）
经济目标非常具体，可以用钱计算、衡量。
女性更注重人生价值，男性更注重经济目标（家庭地位不同）
北美50%的老人生活在贫困线之上，北美的股票基金年收益率12%-15%（长期看）。
随着年龄的增加人会由经济目标向人生价值转移
目标是潜在的，我们往往忽视最重要的目标
（案例，基金的持续营销）了解需求，有效方法。
金融产品――股票、债券、如赚钱一样本身不是我们追求的目标
理财的定义：在理解个人、家庭情况和需求的基础上，综合管理个人、家庭资产和债务，实现财务自由，独立和人生目标。
经济目标：个人理财的主要内容
现金收支管理（净资产的规模和增长速度），现金流分析，净资产表。（开支流水帐，有误区。大家比估计的比实际少，还有想不到的开支。理财和收入水平没有直接关系，和开支有重要的直接关系。1、记帐2、不要用信用卡3、减少举债4、强迫性投资5、双十，每月存10%，每年保证净资产增长10%）
债务管理（和现金收支密切相关）
意外，生命保险（照顾自己与亲人）
退休安排（年龄、退休后生活水平、寿命、现有存款、通货膨胀等因素）
子女教育（到大学不含留学，低端13万，中等28万，高档40万，留学再加40万，平均每年的增长率7%以上）
财产的继承与转让（可能会有遗产税，遗嘱的问题）
税务处理（死亡和税收是人生无法逃避的两个东西）
总结：个人理财是一项系统工程
如何投资理财？
选择不同的理财产品
※收入不等同与净资产
三类不同的投资产品：懒散的投资（储蓄，货币基金）；信贷投资（债券）；所有权投资（股票，房地产等）
个人投资决策：投资或理财的目的；风险偏好；资产配置
个人投资的基本方法：分散投资；优质投资；长期投资，尽早投资（72法则）；定期定额投资；分散投资（资产配置：增加回报；减少风险）。
股市成长的原因（开放式基金）：社会发展，经济增长；通货膨胀；风险回报。
美国市场投资品种回报情况：
决定投资回报率的相关研究
投资风险的定义：投资收益的不确定性；系统性风险和非系统性风险；通货膨胀风险。
系统风险：不可预计不可控制（利率，政治等风险）
通货膨胀风险（1978－2002年平均通货膨胀增长率5.3%）
理财规划需考虑不同人群的风险偏好。（有风险测试课堂练习）
优质投资
投资不等于投机
投机＝赌博，投资＝生意投资
所有权（股票）投资让你赚钱，优质投资可以保值！
投资于国计民生、行业龙头、长期盈利的企业！
巴菲特：不要投资不了解的股票
看重未来5年10年后所选公司还是否能够盈利
长期尽早投资――72法则
彼得林奇
目的明确（确定目标和风险偏好）
了解市场，熟悉公司（业务）
坚持长期投资（优质，长期）
李嘉诚
三十岁以后重理财
足够的耐心
先难后易
定期定额（平均成本法）
适用于大多数普通投资者
养成家庭良好习惯
积少成多，提前做好教育、退休计划
减少或消化市场波动和充分享受资本市场的增长机会
与长期投资结合起来，威力无穷
我们该做什么？
拟定个人和家庭理财计划
培养良好的开支管理习惯
尽早投资，积少成多
建立长期稳妥的投资计划
可以从开放式基金投资开始
基金的优越性
专家投资
分散投资（资产配置）
方便易行：代销网点多，选择品种多，买卖方便
分享中国经济和证券市场的成长
解决了证券市场投资买什么，何时买和分散投资的问题！
第2章 理财师行业的发展及其职业道德
CFP注册金融理财师
CFP是certified financial planner 的简称，中文名称：注册金融理财师。
CFP是国际上金融领域最权威和最流行的一种个人理财职业资格。
主要职责：为个人（家庭）提供全方位的专业理财建议，保证人们财务独立和金融安全。
资产管理、财富管理与个人理财
资产管理针对金融、流动资产
财富管理与个人理财区别？
个人理财是财富管理的主要方法，科学化，量化就是财富管理。财富还包括家庭，健康等方面。
美国注册金融理财师标准委员会
个人理财师就是确定是否可以，以及如何通过对财务资源进行良好的管理从而实现个人生活目标的过程。
个人理财的定义
CFP发展历史
1969年：美国金融策划联合会成立。
1973年：美国首届CFP毕业班学员毕业，42 人获得资CFP职业资格证书。
1985年：美国CFP标准委员会成立。
1990年：美国CFP标准委员会授权澳大利亚在当地颁发CFP证书—CFP国际化开始
1992年：日本加入，并成立国际CFP理事会。
2004年：CFP人数达8.2万人。共有18个成员; 正在申请的成员国（主要是亚欧和南美的）10个。
财富到一定程度，寿命延长，生活质量预期提高，对于不确定性的担忧。（经济不增长，通货膨胀高等）
CFP在全球的分布
美国加拿大 日本 澳大利亚 南非香港其他合计4050915492 10037 51982551996741182194
中国个人理财业务的引进CFP的背景
国民经济和国民财富的增长
制度的变迁
金融产品服务渠道或品种的增加
国民投资理财观念的薄弱
中国CFP市场需求巨大
需求之一：银行业。
以中国工商银行为例：个人客户约1亿。按照2：8原则预测，将有2000万个高端客户需要全面的理财服务。以每个理财顾问服务500个客户推算，工商银行共需要4万名理财顾问。工商银行的市场份额约占1/4，因此，整个银行业大概就需要16万名以上的理财顾问。
需求之二：证券业。
目前，中国股市投资者开户数量约6850万户。假定其中的50%的投资者需要理财顾问，就有3400万客户。以每个理财顾问服务200个客户推算，证券业共需要17万名理财顾问。
需求之三：保险业。
目前，中国有保险业务员120万人。由于保险业务员进入门槛较低，假定10%的业务
员可以成长为专业的理财顾问，就有12万名理财顾问。
CFP的资格要求
要求“四E”标准
Education &continuing education教育及后续教育
Examination考试
Experience工作经验（3年以上）
Ethic职业道德
国际共有6门考，每或两年应该继续教育，统考1天到2天，选择题和案例题。
美国CFP资格基本要求
通过CFP专业课程（6门考试）
参加为期2天，共计10个小时考试
具有3年以上的从业经验
遵守职业道德标准
每2年更换证书
每2年参加30小时的进修学习
公开职业诚信/犯罪调查结果
理财师的种类
按薪酬分
佣金（独立的理财师，证券、保险经纪）
佣金和费用（独立理财师，证券经纪等）
仅收费用（做计划，或按管理资产规模)
工资（银行）
CFP的年薪比较 （单位：万美圆）
职业操守
注册金融理财师技能要求（5Cs）
Client了解客户、顾客利益第一
Communication沟通、交流能力
Coordination协调能力
Competence专业、经验
Commitment to Ethics坚持职业道德
理财计划目标
S safety 安全、保险
E education 教育
C cash 现金管理
U ultimate disposition 遗嘱、遗产处理
R retirement planning 退休计划
I investment 投资计划
T tax planning 税务计划
Y yearning for financial independence planning 谋求经济独立与自由
家庭理财的主要方面
理财的六个步骤（有资料）
面试客户，建立客户理财顾问之间的信任关系
收集客户数据
分析、确定客户的个人和财务目标
具体建议与计划
建议与计划的执行
计划的跟踪与完善
CFP的发展历史
最早是美国1969开始，1973年42人第一批通过，目前18个成员国，8万人。
※ 理财规划师的主要目标是中产阶级（核心客户）
理财师的职业道德
4E标准中就有职业道德标准
两部分：职业道德准则和职业纪律准则
道德是倡议的，是从业人员自觉或集体约束行为
职业纪律规定必须做，不能做的行为准则
法律是对人的最低要求，道德是对人的最高要求
对于理财规划服务一类中介行业，从业人员遵守法律，违反道德，将受到道德准则制裁和承担法律责任。
CFP的职业道德Ethics
Efficient专业、技能、效率
Trustworthy值得信赖（譬如了解客户、尽职尽力）
Honest诚实（不弄虚作假，隐瞒）
Integrity公正（放弃个人情感，偏见，私利）
Completely loyal to clients忠于客户（隐私权）
Sincere热情
第3章 会计报表与财务分析笔记
第一节会计的基础知识
（一）会计的概念：会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。
会计的特点：
1 以货币为主要计量单位；
2 对经济活动的核算和监督具有完整性、连续性和系统性；
3 分析和预测经济前景，参与经营决策。
（二）会计的职能：会计的职能是指会计在经济管理中具有的功能。也就是会计本身的固有功能，它是回答会计用来做什么的问题。
在我国会计学界一般将核算（反映）和监督作为会计的两大基本职能。
1 会计核算的职能：主要是从数量方面反映各单位已经发生的或已完成的各项经济活动，为经济管理提供经济信息。会计核算是会计的首要职能。
2 会计监督的职能：主要是利用会计资料和信息，对各单位的经济活动进行事前、事中和事后的全面控制。
（三）会计的基本作用
会计是经济的语言。会计通过一系列的确认、计量、记录和报告程序，为政府、投资人、债权人等提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量的重要信息。
对于不同的人，会计信息的作用是不一样的：
1 会计信息是政府部门据以进行经济决策和宏观经济管理的重要依据；
2 会计信息有助于企业股东考核企业管理者的经济责任的履行情况；
3 会计信息有助于企业内部管理人员加强经营管理、提高经济效益。
（四）会计对理财规划师作用（用途）
对于理财规划师来说，会计既是获得信息的渠道，又是进行分析的工具。
1 理财规划师在选择投资对象的时候，要通过会计报告和其他有关会计信息，来了解投资对象的经营状况和财务情况。只有对会计有了深入的了解之后，才可能通过会计信息，透视企业经营的实际情况。
有时候，通过一些分析手段，甚至可以发现会计报告中的疑点和问题，防止投资的失误。
2 为了向客户提出有说服力的理财建议，需要对客户的财务情况进行系统的分析。会计报告的方法也为理财规划师提供了分析工具。理财规划师可以根据客户的资产状况、收入状况和消费状况，按照会计的基本方法，为客户建立个人资产负债表和现金流量表，并以这些报表为基础进行分析和判断。
二、会计核算的基本前提
会计核算的基本前提是对会计核算所处的时间、空间环境所作的合理设定。会计核算的基本前提包括：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。
1 会计主体
会计主体的涵义：会计主体又称会计实体或会计个体，是指会计为之服务的对象。
会计主体的范围：包括企、事业单位;企事业单位中能单独核算经营(事业)成果的内部单位；企业集团。
会计主体假设的内容：会计只是计算、记录、报告特定的会计主体经营活动或财务收支活动及其结果。
会计主体假设的严格区分：会计主体与法人对不同。
2 持续经营
持续经营的涵义：持续经营是指会计核算以企业既定经营方针、目标和持续、正常的生产经营活动为前提。
持续经营的假设：在企业没有明确的反证要终止经营活动时，应认为它可以按现有的规模、条件、目的继续它的经营活动。
3 会计分期
会计分期的涵义：是指对会计主体经营活动的时间划分为若干个期间的规定。
会计分期的要求：会计应定期揭示经营情况及结果。
会计分期的假设：我国的会计年度，根据会计制度规定采用“历年制”，即按公历起讫时间来划分。会计期间一般按日历时间划分，分为年度、半年度、季度、月度。半年度、季度、月份统称为会计中期。
4 货币计量
货币计量假设－－对会计信息表现形式所作的假定
涵义：以货币作为会计要素的计量单位
内容：会计记录的数据以及根据这些数据整理、汇总、加工生成的会计信息，都可以以货币作为计量单位。
要求：确定一种货币为记账的本位币；业务收支以外币作为计量单位的，编制报表时，应折算为本位币。
三、会计核算的一般原则
（一）涵义：
会计核算的一般原则，是指开展会计工作应遵循的一般原理和规则。
它是会计核算进行实务处理的依据和准绳。会计的一般原则是在借鉴国际会计惯例，总结我国多年来会计工作实践经验的基础上而形成和建立的，它体现了市场经济对会计核算的基本要求。
（二）包括的内容：
《企业会计制度》第十一条，对企业在会计核算时应当遵循的基本原则作出了规定，共计13个原则。
第二单元 会计对象与会计要素
（一）什么是会计的对象
会计的对象是指会计所要核算和监督的内容。
会计是管理经济的一种活动，会计的对象，也可以说是会计所要管理的内容。
明确会计对象对于确定会计目标，特别是对于研究和运用会计方法具有重要意义。
（二）会计的一般对象
会计的首要特点是：以货币为主要计量单位（形式），核算和监督各单位的经济活动。但在社会再生产过程中有些经济活动是不能用价值（货币）形式来表现的，如未确定价值的材料、固定资产等。
因此，会计的一般对象是：社会再生产过程中，可以用货币表现的经济活动。（有的表述为：社会再生产过程中的资金运动。）
（三）会计对象在企业、行政事业单位的表现
由于社会再生产过程，是由许许多多的企业、事业、行政等单位的经济活动和业务活动所组成，这些单位执行的任务不同，其经济活动和业务活动也就有所不同。会计所要核算和监督的具体内容也就有所不同。
（以企业为例）
以货币计量的经济过程可以概括为资本(资金)的价值运动。
这一运动过程可以从以下3个方面进行考察：
1 资金进入企业
企业通过筹资活动，以发行股票或债券、向银行借款等取得资金，表现为企业经济资财增加、权益及债务增加。
2 资金的循环周转
进入企业的资金按照G——W------P-------W’——G’循环周转，表现为供应、生产、销售过程，其价值量发生下列两种变化：
A 资金的形态变化引起的价值量的相应等量增（变化后的形态）减（变化前的形态）变化；
B 价值的增值。由变化了的价值量（表现为收入）与过去的价值量（表现为费用）比较而得出的结果(表现为净收益)。
3 资金退出企业
企业经营过程或资金循环周转完成时，因交纳所得税、分派盈利、偿还借款等形式而退出企业，价值总量减少。
二、会计要素
（一）什么是会计要素
会计要素是对会计对象所作的最基本的分类。是会计对象的具体化，是会计核算和监督的具体内容。
将会计核算和监督的内容划分为会计要素目的是：
便于核算和分门别类的为企业外部信息使用者、企业内部管理者提供有用的经济信息。
（二）会计要素包括的内容
根据我国颁布实施的《企业会计准则》、《企业会计制度》有关规定，将会计核算和监督的内容划分为六大会计要素，即：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
1 资产
（1）概念
资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。
（2）特点
①资产是由于过去的交易或事项所形成的。
也就是说，资产必须是现实的资产，而不能是预期的资产。
②资产是企业拥有或者控制的。
在某些情况下，对于一些特殊方式形成的资产，企业虽然对其不拥有所有权，但能够实际控制的，按照实质重于形式的原则，也应当确认为企业的资产，如融资租入的固定资产。
③资产最重要的特征，是预期会给企业带来经济利益。
所谓带来未来经济利益，是指直接或间接地增加流入企业的现金或现金等价物的潜力，预期不能带来经济利益的，就不能确认为企业的资产。
（3）资产的分类
资产按其流动性质划分，总的可以分为流动资产和非流动资产（长期资产）两大类。
１.流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括现金及银行存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。
２.非流动资产（长期资产），是指凡不准备在一年内变现或使用时间、摊销时间超过一年的资产。它包括长期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。
根据《企业会计制度》的规定来划分：
《企业会计制度》规定“在资产负债表上，资产应当按照其流动性进行分类分项列示，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。”
(1)流动资产：是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或被耗用的资产，主要包括各种现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用、存货等。
(2)长期投资：是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年(不含1年)的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、其他债权投资和其他长期投资。
(3)固定资产：指同时具有以下特征的有形资产：(1)为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；(2)使用年限超过一年；(3)单位价值较高。
(4)无形资产：是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。
(5)其他资产：是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。
2 负债
（1）概念
负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。
（2）特点
①负债是基于过去的交易或事项而产生的。
②负债是企业承担的现时义务。
③现时义务的履行会导致经济利益的流出。
④负债通常是在未来某一时日通过交付资产或提供劳务来清偿。
（3）负债的分类
《企业会计制度》以“1年或者超过1年的一个营业周期”（流动性）作为划分负债的界限，将负债划分流动负债和长期负债。
(1)流动负债是指将在一年（含一年）或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。它包括短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应交税金、应付利润、预收账款、预提费用等。按照国家规定，从成本、费用中提取的应付职工福利费也属于流动负债。
(2)长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。
3 所有者权益
（1）概念：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
（2）所有者权益的分类：根据我国《企业会计制度》规定，所有者权益分为四个项目：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。
①实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。
投资人可以用货币资金、存货、固定资产、无形资产等各种形式的资产对企业投资。
应注意：注册资本、实收资本、投入资本的区别
②资本公积是投资者或者他人投入到企业、所有权归属于投资者、并且金额上超过法定资本部分的资本或者资产。
③盈余公积是指企业按规定从净利润中提取的各种积累资金。
④未分配利润是指未作分配、也没有限定用途的净利润。
4 收入
（1）概念
收入：是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
（2）收入的分类
①主营业务收入：是指该企业的主要业务收入，如制造业企业就是产品销售收入；商品流通企业就是商品销售收入。
②其它业务收入：是非主要的业务收入，如制造业企业销售材料、提供运输、修理服务的收入等。
特别提示：收入不包括为第三方或客户代收的款项。
5 费用
（1）概念
费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。
（2）特点
①费用最终将会减少企业的资源。
②费用最终会减少企业的所有者权益。
（3）分类
费用按其经济用途分类，可以分为生产费用和期间费用两部分。
生产费用按照其计入产品成本的方式不同，又可分为直接费用和间接费用。
期间费用包括不计入产品成本（或劳务成本）的营业费用、管理费用和财务费用。
6 利润
（1）概念
利润是企业在一定期间的经营成果。也就是企业一定时期内的收入总额减去成本费用总额后的余数。
（2）利润的构成
它包括营业利润、利润总额和净利润。
营业利润是指主营业务收入减去主营业务成本和主营业务税金及附加，加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用和财务费用后的金额。
利润总额是指营业利润加上投资收益、营业外收入，减去营业外支出后的金额。
净利润是指利润总额减去所得税后的金额。
三、会计等式（补充）
（一）会计等式的基本概念
会计等式又称会计恒等式或会计平衡公式或会计方程式，是指会计各要素之间存在的数额上必然相等的关系式。
注意：它是设置会计科目和账户、进行复式记账以及编制会计报表的理论依据。
（二）会计等式
1 静态会计等式
资产 = 权益
资产 = 债权人权益 + 所有者权益
资产 = 负债 + 所有者权益
该公式体现了在某一时点各静态会计要素之间的数量关系，因此称为静态会计等式。
2 动态会计等式
收入 - 费用 = 利润（或亏损）
该公式体现了在某一时点各动态会计要素之间的数量关系，因此称为动态会计等式。
3 两个会计等式的关系
在会计期间观察会计六大要素之间的关系，还可以产生以下的会计等式。
资产= 负债 + 所有者权益 +（收入 - 费用）
或 资产= 负债 + 所有者权益 + 利润
企业的利润通过分配以后，又转化为所有者权益，上述等式又还原为：
结论：会计等式—————资产＝负债＋所有者权益
四、会计方法（补充）
（一）什么是会计方法
会计方法是指用来核算和监督会计对象，完成会计任务的手段。
（二）会计方法体系
会计方法体系，是由各种彼此独立又相互联系的会计方法所组成的有机统一整体。
长期以来，人们一般认为会计方法体系包括会计核算、会计分析和会计检查。
1 会计核算方法：是对会计对象进行完整、连续、系统地记录、计算、反映和经常监督所应用的方法。
2 会计分析方法：是利用会计核算资料，主要是会计报表，结合各单位的具体情况，比较、考核、评定经济活动状况及经济效果所应用方法。
3 会计检查方法：是利用会计核算资料主要是凭证和账簿，检查各单位经济活动的合理性和合法性，以及会计记录是否正确的方法。随着经济的发展，会计管理作用的加强，会计内容的日益丰富，作为管理经济手段的会计方法也随之增加。预测经济前景，参与经济决策已成为会计的新内容，随之，会计预测和会计决策方法也成为会计方法的组成部分。
4 会计预测方法：是利用会计信息和其它经济信息，对单位未来经济活动进行经济科学测算、预计和估价所应用的方法。
5 会计决策方法：是按财务指标的一定目标，选择经济效益最优方案所应用的方法。
结论 所以，会计方法体系则由会计核算方法、会计分析方法、会计检查方法、会计预测方法和会计决策方法所构成。
二、会计核算方法
（一）会计核算方法包括的内容
1 设置账户：是对会计对象的具体内容进行分类核算和监督的一种专门方法。
2 复式记账：是对每一项经济业务都要以相等的金额，同时记入两个或两个以上有关账户的一种专门方法。
3 填制和审核凭证
会计凭证是记录经济业务，明确经济责任的书面证明，是登记账簿的重要依据。填制和审核凭证是为了审查经济业务是否合理合法、保证账簿记录正确完整而采用的一种专门方法。
4 登记账簿：是对审核无误的记账凭证，在账簿中连续地、完整地记录和循序汇集经济业务的一种专门方法。
5 成本计算：是按照一定对象归集各个经营过程中发生的费用，借以确定各该对象的总成本和单位成本的一种专门方法。
6 财产清查：是通过盘点实物，核对往来账目，以查明各项财产物资和资金实有数额的一种专门方法。
7 编制会计报表：是定期总括地反映经济活动过程和结果，据以考核计划，预算执行情况的一种专门方法。
（二）会计核算方法之间的关系
会计核算的各种专门方法，是相互联系，密切配合的，形成了一个完整的会计核算方法体系。在会计核算方法体系中，填制和审核凭证、登记账簿和编制会计报表，是会计核算工作的三个基本环节。
关系：填制和审核凭证是每个会计期间会计核算工作的开始；登记账簿是会计核算工作的中心；编制会计报表表示一个会计期间核算工作的结束。在一个会计期间内，所有经济业务的发生，都要通过这三个基本环节，并相互联系地运用其它几种专门方法，来处理会计核算工作。前一个会计期间结束，后一个会计期间开始，会计核算工作循序往复地进行。图示：
第二节会计报表
一、财务报告概述
（一）概念：财务报告是综合反映企业一定时期财务状况、经营成果以及现金流量情况的书面报告文件，主体为资产负债表、利润表(也称损益表)和现金流量表三张基本会计报表，为了使读者更加详细地理解基本会计报表，企业通常编制基本会计报表的附表和附注、财务情况说明书，提供有关生产经营情况、财务状况以及指标体系的文字说明。
会计报表是财务会计报告的主要组成部分，是根据会计账簿记录和有关资料，按照规定的报表格式，总括反映一定期间的经济活动和财务收支情况及其结果的一种报告文件。
会计报表及其附注(包括附表)、财务情况说明书通称为财务报告
（二）财务报告应提供的信息
1、为现有的与潜在的投资者和债权人做出合理的投资和贷款决策提供有用的信息；
2、为那些对营业与经济活动具有合理的理解能力并愿意以合理的勤勉来研究这些信息的人提供可理解的信息；
3、关于企业经济资源及其对它们的索取权，以及资源和资源索取权变动的交易事项所产生影响的信息；
4、关于企业某一时期内财务成果的信息；
（三）企业会计报表的种类
二、资产负债表
（一）资产负债表的概念
资产负债表是静态反映企业在报告期末的资产、负债、所有者权益情况及其相互关系的会计报表。
它根据基本会计等式：“资产＝负债+所有者权益”，将某一会计期间结束日的全部资产、负债、所有者权益账户余额，依照既定的分类标准和次序编制成报表，集中反映企业以往的融资、投资、经营活动对资产、负债、所有者权益产生的累计影响。
投资者、债权人以及其他相关人员，通过该报表可以了解企业资产、负债、所有者权益的结构是否合理，企业的财务实力和偿债能力如何等。
（二）资产负债表的格式
我国的资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目，资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计。
通过账户式资产负债表，反映资产、负债和所有者权益之间的内在关系，并达到资产负债表左方和右方平衡。同时，资产负债表还提供年初数和期末数的比较资料。我国资产负债表的基本格式。
（三）资产负债表的编制依据
资产＝负债+所有者权益
资产负债表可以从两个角度来看待同样的资源：公司持有财产的分布状况和这些资产的形成来源，这两者必然相等。任何一个企业的资产，只可能有两种来源：一是向债权人借入，二是所有者投入，这在会计上即分别表现为负债和所有者权益。资产组合（由应收账款、存货、设备和其他资产体现的总资产的比例结构）反映了公司的投资决策，负债加上所有者权益的组合反映了公司的融资决策。
1．货币资金
在资产负债表中，“货币资金”(包括现金、银行存款和其他货币资金)列第一项，它的流动性是最强的。但是，具有特定用途的货币资金不能作为流动资产，而应作为货币资金项目之下的一个单独项目，并在表外予以说明。
2．短期投资
“短期投资”是企业准备在未来一年内要变现投资，一般都是企业购买的股票、企业债券、国库券。短期投资随时可以变现，也称为准现金或者有价证券，因此在流动资产中列第二项。
3．应收项目
应收项目包括应收票据、应收账款和其他应收款。应收项目应当列明估计无法收回的款项、贴现或背书转让的款项以及非交易性应收项目(其他应收款)。
4．存货
不同行业，存货内容不尽相同。如建筑公司的存货包括周转材料、工程施工，房地产公司的存货包括库存设备、开发产品、出租开发产品、周转房、开发成本等。
按照《企业会计制度》，存货以净额列示，存货跌价准备不在资产负债表中单独反映，而是在资产负债表的附表——资产减值准备明细表中详细反映。
5．预付费用
“预付费用”是为在未来一年内取得收益而支出的费用，这些支出已经发生，也肯定是费用，但不属于今年的费用，而是明年的费用，暂时列在流动资产里。
典型的是预付租金、预付保险费等。为简便起见，有些公司将金额不大的长期预付费用也列为流动资产，如预付2年的保险费。我国会计制度通常采用“待摊费用”这一概念，典型的项目是低值易耗品。
（四）资产负债表中的具体项目
流动资产项目
非流动资产
如果资产转化为现金的时间在一年或一个经营周期以上，则属于非流动资产，也称为长期资产，通常有长期投资、固定资产、无形资产和其他长期资产。
1、长期投资
“长期投资”是公司准备持有一年以上的投资，通常根据投资所享有的权益分为两类，长期股权投资和长期债券投资，长期应收款项也可列为长期投资。长期投资的列示应当注意长期投资的减值，同时在报表附注中说明长期股权投资的核算方法——权益法或成本法。按照《企业会计制度》，长期投资减值准备不在资产负债表中反映。
2、固定资产
“固定资产”是公司在日常经营过程中可以长期使用的实物资产，如房屋建筑物、机器设备、车辆等，一些价值较大的耐用品也可以作为固定资产，如模具、家具、工具等。绝大部分固定资产是可折旧固定资产。尚未完工的自建固定资产（在建工程）、用于固定资产建造的工程物资也属于固定资产类别。
固定资产的计价基础、抵押情况、折旧方法以及各类固定资产的折旧额应当在报表附注中说明。
此外，期末应按固定资产单项计提的固定资产减值准备，在表中列为固定资产净值的减项，称为“固定资产净额”。固定资产清理反映公司尚未清理完毕固定资产的价值以及清理净收入（清理收入减去清理费用）。
3、无形资产
无形资产的基本特征是：没有实物形态、未来收益很不确定、企业长期使用，通常包括商标权、专有技术、专利权、版权、特许经营权、商誉、土地使用权等。有些无形资产的使用寿命很长，如土地使用权可达70年。
与固定资产不同，无形资产在资产负债表中是直接用净值表示的，即直接列示摊销后的价值。若无形资产预计可收回金额低于其账面价值时，应按单项无形资产计提无形资产减值准备，在表中列为无形资产的减项。
无形资产是公司一项十分重要的经济资源，尽管未来的收益风险较大，但收益率却可能很高。财务分析人员常常忽视无形资产的作用，很多公司的会计人员在摊销或注销时也显得过于随意。
4、其他资产
“其他资产”是除了上述资产以外的资产，主要是长期待摊费用包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改良支出、股份有限公司发行股票而支付的手续费或佣金(扣除股票发行冻结期间的利息收入)等。
尽管其他长期资产是无法归于上述分类的一些资产，但对于一些重要的项目，应当单独列示，或在报表附注中说明。
负债项目
流动负债项目
1．短期借款。“短期借款”是企业在未来一年内要偿还的借款，债主一般都是银行或其他金融机构。我国很多国有企业，这一项目在流动负债中占的比例非常大。
2．应付账款。“应付账款”是企业因为购买材料、商品等物品所欠下的货款，这些货款也是要在未来一年内偿还的。应付账款是企业最常见、最普遍的流动负债，按道理应付账款的偿还期不长，大多在2个月以内。
3．应付票据。“应付票据”是企业购买材料、商品等物品没有付钱而签发的票据，与应付账款一样，都是企业欠的货款，不同的是应付票据是企业签了票据，付款时间更具有约束力。
4．预收账款。“预收账款”是企业向购货方预先收取的货款，如购货方预先支付的定金。
5．其他应付款。“其他应付款”是企业在一年内要偿还的一些杂项欠款，如向购货方收取的包装物押金，应当付给别人的固定资产租金、包装物的租金，社会统筹后应付给退休职工的退休金等。
6．应付工资。“应付工资”是企业在一年内要付给职工的工资，包括工资总额中各种工资、津贴、奖金等，与工效挂钩提取的工资也在里面。国家对国有企业的工资一般都核定工资总额，企业只能在国家核定范围发放工资，有些企业也将工资总额称为计税工资，意思是可以在税前扣除的工资费用。
7．应付福利费。“应付福利费”是企业应当在一年内向职工支付的各种福利费用。按照财务制度规定，职工福利费按工资总额的14％提取，主要用于以下几个方面：①支付职工及其供养的直系亲属的医药费、医务人员工资、医务经费、职工因工负伤就医曲路费等；②职工的困难补助费；③职工浴室、理发室、托儿所、幼儿园人员的工资及名项支出同各项收入相抵后的差额，食堂炊事用具的购置修理费等。
8．应交税金。“应交税金”是企业在未来一年内应当向国家税务机关缴纳的各种税金，包括所得税、增值税、营业税、消费税、城乡建设维护税、车船税、资源税、房产税城镇土地使用税、土地增值税、固定资产投资方向调节税等，印花税和教育费附加不包括在本项目内，而是作为“其他应交款”。
9．未付利润。“未付利润”是企业在未来一年内要付给投资者的红利，这里的投资者一般都指所有者，也就是企业的所有者，如果是付给不代表所有者身份的上级主管部门的管理费，就不是分红利，一般不放在“未付利润”里面，而是放在“其他应交款”里面。
10．其他应交款。“其他应交款”是企业应当在未来一年内向政府有关部门或企业主管部门上交的其他款项，这些款项既不是分配红利，也不是“未交税金”里面的内容，如教育费附加、上级管理费等。
11．预提费用。“预提费用”实际上就是应该在一年内支付而没有付的费用，也叫应付费用。
12．一年内到期的长期负债。这是指原来是长期负债，但要在今后一年内偿还的部分，比如，1993年3月5日向银行借入期限为3年的借款1，000万，在1995年3月31日的资产负债表就要把这1，000万的长期借款，从长期负债里面转到“一年内到期的长期负债”里。要注意，这仅限于用流动资产偿还的到期长期负债，用非流动资产偿还的仍然是在“长期借款”里。
长期负债项目
1．长期借款
“长期借款”是企业向银行或其他金融机构借人的期限在一年以上的借款，此外，还包括长期借款中没有支付的利息，如果借的是外币，“长期借款”这个项目里还有按规定汇率折算为人民币的折算差额。
2．应付债券
“应付债券”是企业还没有偿还的债券本金与利息之和，债券筹集的一般都是长期资金，偿还期都在一年以上。在我国，工商企业发行的债券称为企业债券，银行发行的称为金融债券。
3．长期应付款
“长期应付款”是企业还没有偿还的除长期借款和应付债券以外的其他各种长期负债。常见的长期应付款主要有两个内容，一是采用补偿贸易方式而发生的应付引进设备款，二是融资租入固定资产应付款。
(1)应付引进设备款。补偿贸易是由国外企业提供设备、技术，以生产出来的产品来偿还引进设备款的一种加工贸易方式。通过补偿贸易，外商以贷款方式提供设备，同时承担向企业购买一定数量的产品的义务，企业引进设备时可以暂时不付款，以出口产品的销售收入来补偿。当企业拿到设备，实际上就产生了一笔长期负债。“应付引进设备款”项目里除了应该支付的设备价款外，还包括应该支付的利息和外币折算为人民币的差额。
(2)融资租入固定资产应付款。是企业因为融资租人固定资产而形成的应付款，除了应付的租金外，还包括利息和外币折算为人民币的差额。当企业按照融资租赁的方式租入固定资产时，就欠了租赁公司的债，形成一笔长期负债。与应付引进设备款一样，“融资租入固定资产”项目中除了应付的租金外，还包括应付的利息和外币折算为人民币的差额。
或有负债
有些负债只存在发生的可能性，目前并没有实际发生，而是一种潜在的负债，这些负债是否实际发生要取决于未来特定经济业务的情况，前面我们讲的应收票据贴现就会引起或有负债，还有未决诉讼，官司赢了，就没问题，官司打输，就要付钱，至少要付诉讼费，那么在诉讼期间实际上就存在或有负债。
所有者权益项目
所有者权益通常包括两个项目：所有者投入的资本和尚未分配给所有者的利润(统称为留存收益)。
我国资产负债表上的所有者权益包括四个项目：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
1．实收资本
“实收资本”是企业所有者的投资，股份有限公司称为“股本”。只要不增加投资，资产负债表中的这个数字就是固定的。
按照我国法律要求，实收资本同注册资本在数额上是相等的。注册资本是企业承担有限责任的限度。我们经常听到“有限责任”或“无限责任”，这个“限’’指的是什么呢?对于一个具有法人资格的企业来说，就是注册资本，对于出资的所有者来说，就是他缴入的资本份额。
比如说，一个企业的注册资本是1，000万元，这就意味着这个企业将来要承担1，000万元的责任，如果企业因某种原因破产了，最多赔1，000万元。按我国法律的要求，企业在设立时，投资者就要注入1，000万，这样，破产清算时，就以企业变买的财产收入清偿债务，不足清偿的部分由债权人自己承担。
按有些国家的法律要求，实收资本可以同注册资本不一致，注册100万，实际注入30万就开业了，这样，当企业清算时，如果变买财产的收入不足以抵偿债务，所有者就必须补足，补满100万为止
2．资本公积
“资本公积”是与企业资本相关的一项资金来源，大多与企业收益无关，包括资本(或股本)溢价、接受捐赠资产、资产评估增值等。
所有者的投资不一定都反映为会计上的“实收资本”，由于法律或其他各种原因，各个所有者投资进来的某一部分资金会归全体所有者共同享有，还有些不属于负债的资金来源也会归全体所有者所有。另外，出于会计专业要求或者某些特殊的考虑，资本公积也会包括一些损益项目。
3．盈余公积
盈余公积是具有特定用途的留存利润，也就是用于生产经营发展和职工集体福利的留利。盈余公积包括三个内容：
(1)法定盈余公积。这是根据《公司法》或财务制度的规定提取的一部分利润，提取的比例是10％，用途是弥补亏损、转赠资本和在亏损年度发放红利，企业在亏损年度用盈余公积发放红利要在弥补亏损之后并经董事会批准。
(2)任意盈余公积。这是根据董事会决议提取的一部分利润，提取的比例可以根据企业未来发展的需要来确定。
(3)法定公益金。是从税后利润中提取的用于企业职工集体福利设施的一部分利润，如修建职工医院、浴室、幼儿园等。按照《公司法》规定，提取比例为5％～10％。
4．未分配利润
未分配利润是企业在完成利润分配后剩余的一部分利润。这一部分没有分配掉的利润，是可以由企业任意支配使用的。
值得注意的是，未分配利润包括了由于会计差错等原因而对以前年度损益进行的各种调整。“以前年度损益调整”是由于以前年度会计处理错误或其他原因发生的损益误差。比如，企业因建厂房向银行借入1，500万元，当年利息100万元，按照会计制度的规定，这100万本应算到厂房的成本里，但企业却计入了当年的管理费用，第二年发现这是错误的，去年的利润少算了100万，所得税也少交了33万，这些在第二年更正时就要算到“以前年度损益调整”里。
三、利润表（损益表）
（一）利润表的概念
资产负债表只能报告企业某一时点的财务状况，而不能反映在过去某一期间里的经营业绩。企业的经营业绩可以用利润及其相关指标反映，为此编制的会计报表是利润表。
利润表，也称损益表，是反映企业在报告期内的收入、费用和利润情况的会计报表。
它报告了在某特定的时间范围内，收入的来源和数额，费用的性质和数额，以及企业的利润状况，据其可以判断企业的获利能力。
（二）利润表的格式
（三）利润表的编制依据
收入、费用和利润的关系，表现为收入减去费用等于利润(收益)，即下列会计等式：
收入－费用＝利润
利润表还包含了下列会计等式：
营业收入－费用＝利润总额
利润总额－所得税＝净利润
净利润－盈余公积－分配股利＝未分配利润
（四）利润表各项目的含义
只有理解利润表中各个项目的概念，才有可能对企业经营成果做出恰当的评价。这一节，我们就来介绍利润表中反映企业盈利或亏损情况的一些会计指标。
1 收入
（1）收入的概念
我国《企业会计准则——收入》给收入下的定义是，收入是指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
（2）收入的分类
收入按形成的原因分类
注意：通常，我们谈起收入时，并不包括利息收入以及股利收入，这两个项目分别在利润表中的财务费用以及投资收益中核算。这样，我们所说的收入实际上就是企业的营业收入。营业收入又可以分为主营业务收入和其他业务收入。
按企业经营业务的主次分类（按制度利润表中的收入项目）
止步思考－收入的分类的意义
收入的分类对分析经营成果非常有用，企业的收入主要来自营业收入，营业收入又主要是主营业务收入，则说明企业的经营是稳定的；如果企业的利润大多是来自非营业收入，即使当年利润再高，企业的经营都可能不稳定，也可能存在较大的风险。
2 费用、成本
企业在取得各类收入的过程中，必然要发生成本和费用。
(1)费用
费用是企业在生产经营过程中发生的各项耗费。费用可以分为制造费用和期间费用两大类。如销售商品时发生的广告费支出、筹集资金时发生的筹资费用等。
（2）成本
也称之为生产成本、产品成本，是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。应当计入所生产产品、提供劳务的成本。
成本是指能够对象化的支出，也就是说，企业发生的支出能够直接或间接归集到某种产品或劳务中。
（3）利润表中的费用、成本项目
主营业务成本、其他业务支出、营业费用、管理费用、财务费用
注意：在利润表中，其他业务支出并不单独反映。
3 税金
(1)与收入相关的税金
企业要缴纳的一类税与企业的营业收入直接相关，即流转税，如增值税、消费税、营业税。这些税收都是以企业的销售收入为依据的。在计算缴纳流转税时，还要缴纳一些附加的税费，如依据企业缴纳的增值税、消费税、营业税，还需缴纳城市维护建设税以及教育费附加等。
按照我国目前的制度规定，该项目的计算一般为：
“主营业务税金及附加”金额=(当期缴纳的增值税、营业税、消费税之和)×(城市维护建设税税率+教育费附加比率)+当期缴纳的营业税+消费税。
此外，当企业的收入扣除成本、费用，计算出利润之后，还需要交所得税。
(2)利润表中的税金项目
主营业务税金及附加。反映企业经营主要业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等。
所得税。反映企业按规定从本期损益中减去的所得税。
管理费用中的税金项目。不在“主营业务税金及附加”中反映的一些零星税金，如房产税、印花税等。
4 利润表中其他增加或减少利润的项目
（1）投资收益
该项目反映企业对外投资所取得的收益或发生的损失。在本书的投资一章会详细地介绍投资收益的核算。
（2）营业外收入和营业外支出
营业外收入
指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入。其特点是不经常发生，也不是重复发生，主要包括：
营业外支出
企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出，主要包括：
（3）补贴收入
指企业按规定实际收到的补贴收入(包括退还的增值税)，或按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补贴。
5 利润
（1）利润的一般概念
是指企业在一定会计期间的经营成果，也是一定期间收入和支出配比的结果。
如一定期间的收入大于支出，则表现为利润，如一定期间的收入小于支出，则表现为亏损。
利润＝收入—成本、费用和损失—税金
（2）利润表中的利润项目
主营业务利润。是企业主营业务活动如销售产品所取得的毛利，其计算公式为：
其他业务利润。是企业除主营业务以外取得的收入，减去所发生的相关成本、费用，以及相关税金及附加等的支出后的净额。其计算公式为
营业利润。是企业从生产经营活动中取得的全部利润。其计算方式是
利润总额。是企业当期取得的全部利润之和。它的计算方式是：
净利润。是扣除所得税后的利润，是企业最终的财务成果。用公式表示为：
四、现金流量表
企业的客户付给该企业的现金是否满足其维持经营活动？是否需要筹集新的资金？现金流量表力图回答的就是这一类问题。
（一）现金流量表的概念
现金流量表是反映企业在报告期内现金和现金等价物增加变动情况的会计报表，它是企业第三个主要的会计报表。
现金流量表中的“现金”，是指货币资金和约当为现金的等价物，包括库存现金，可以随时支用的银行存款、其他货币资金，以及在短期内即可变现且具有高度流动性的投资。
（二）现金流量表的格式
表1—4即为三维公司2003年的现金流量表。该表反映了三维公司2003年度经营、投资和融资活动的现金流入量、流出量和净额。
三维公司2003年度现金流量表
（三）现金流量表的项目
经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量构成了现金流量表的主要内容。
五、个人财务报表
以个人的财务状况和收支状况为核算对象的财务报表可以为理财规划师提供关于个人财务情况的清晰和系统的信息。此外，在理财方案执行过程中，不同时期的个人财务报表可以反映个人财务的变动状况。
(一)个人资产负债表
如同企业的资产负债表一样，个人资产负债表反映了在特定的时间点上个人所拥有的资产、所欠的债务以及净资产。从技术上说，一个人的资产负债表在一年中的365天，每天都有所不同，因为每天都可能因为生活或投资支出资金，也可能获得新的收入。
1. 个人资产
通俗地说，个人资产是个人所拥有的东西。大多数资产是有形的，如汽车、房子等，当然，在某些情况下，它们也是无形的，如著作权、发明专利等。将一样东西归为资产，并非以是否通过购买所得为标准，关键要看是否属于此人。即使一样东西还未付清所有的款项，只要他已经属于此人，就应将此东西列入资产负债表，比如贷款买的汽车和房屋等。
个人资产可以多种方式进行分类。比较常见的是将资产分为如表4—6 所示的几类。
个人资产可以具体分为以下分类：
(1) 流动资产。流动资产包括现金和可以很容易地、不受损失地变成现金的财产(比如活期存款)。流动资产用于日常生活开支、购买商品、支付账单和贷款利息等。
(2)投资。投资是用来获得回报的资产。这些资产中，金融类投资往往是主要的部分，其中包括公司股票、政府债券、公司债券、长期存款、基金、保险、养老金计划、信托计划等等。此外，也包括一些非金融类投资资产，如邮票、艺术品、房产等。不同投资的流动性(即变现的难易程度)有较大差别，一般来说，金融类资产的流动性比非金融类资产要高。
(3)高价实物财产及其他个人财物。高价实物财产是个人在生活中使用的，价格较为高，在个人的资产中占有较大比例的物品，主要包括住房、汽车、高档家具、高档首饰等。其他的个人财物包括衣服、家用电器、电子产品等。除了住房之外，其他个人财物往往在投入使用之后，其市场价值就会大大缩小。
2. 个人负债
个人负债需要在将来的一定时期归还，主要的形式包括信用卡的应付款、汽车贷款、住房按揭等。根据到期时间的长短，个人负债被分为短期负债和长期负债。短期负债是指一年内到期的债务，长期负债是到期日在一年以上的债务。表4—7显示了出现在个人资产负债表上的个人负债项目。
3. 个人净资产
个人净资产是指个人实际拥有的财富。它等于个人资产减去个人负债。如果个人净资产小于零，则意味着个人或家庭面临资不抵债的状况。
一般来说，个人净资产会随人的年龄的增长而逐渐增加。例如，在学生时期，其个人净资产会很少，主要是父母提供的生活费用。在工作几年之后，会有一定的积蓄，个人净资产便会有较大的提高。在结婚生子之后，可能已经购买了住房和汽车，银行存款也有进一步提高，个人净资产会再上一个台阶。
在进行长期的理财规划时，个人净资产是个十分重要的数据。如果确定将积累财富作为理财的一个目标，那么跟踪个人净资产数据是一个很好的分析方法。
4. 编制个人资产负债表
表4—8展示了一个模拟的个人资产负债表。资产列在表的左方，负债和净资产列在右边。这种格式与企业的资产负债表类似。在资产和负债的各种科目下，又分出了一些细目。但不论对资产和负债如何分类，表的左边和右边的总数是相等的，或者说是平衡的。需要注意的是，个人资产负债表各科目内的细项因不同的核算主体而有较大的差别，应根据不同的情况来决定采用哪些细项。
在为各项资产确定价值的时候，与企业资产负债表有很大的不同。在编制企业资产负债表的时候，要根据历史成本的原则，按照资产买入时的价格计算资产价值。在编制个人资产负债表的时候，要根据编表时资产的市场价值来计算。比如，一辆5年前以20万元购入的汽车，当前二手车市场价格为6万，在编制企业资产负债表的时候，要以20万元核算其资产价值。而在编个人资产负债表时，要以6万计价。除了房产、艺术品等资产可能升值之外，大多数资产都会随时间推移而降低价值。
(二) 个人收支表
个人收支表系统地反映在一段时间内，个人的收入和支出的情况。个人收支表是以现金的收支为基础的，即只有发生了实际的现金收入和现金支出的交易，才应该被记录。从这点来看，比较像企业的现金流量表。个人收支表通过记录个人的现金流入和流出来反映个人的财务活动。
个人收支表主要有三个内容：收入、支出和现金盈余（赤字）。现金盈余（赤字）是收入和支出的差。
1. 收入
收入主要包括工资、个人劳务报酬、奖金；储蓄和投资所获得的利息及分红；出售资产所获得的资金等。其他类型的收入还包括养老金、补贴、捐赠、社会保障、税收返还等等。应该注意的是，在确定收入的数字时，要采用税前和其他扣除之前的数额，而不应该用最终拿回家的数额。这样，可以更全面地了解收入情况。
2. 支出
支出可以分为四大类：(1)生活开支(房租、水电、食品、交通、医疗等)；(2)购买资产开支(如购买汽车、家具、家电、服装等)；(3)缴税；(4)债务支出（住房贷款、汽车贷款、信用卡透支等）。其中一些支出是通过合同约定相对固定的支出，如住房贷款、汽车贷款、会员费及宽带上网包月费等。另外一些支出是变化性的，支出的额度在不同期间可能有很大波动。
支出也是以现金为基础的，即实际发生现金的支付才计入支出。
3. 现金盈余（赤字）
收入总额减去支出总额，如果大于零，便可得到现金盈余，如小于零则是现金赤字。如果产生现金盈余，则可将此赢余用于储蓄、投资、购买资产或偿还债务。储蓄或投资的增加将有助于提高未来的收入。相反，当发生现金赤字，则需要降低储蓄或提高借款，则可能增加未来的财务负担。
4. 编制个人现金流量表
个人现金流量表的结构见表4—9。个人现金流量表反映了一个时期内个人收支的总体情况，所以需要表明期间。个人现金流量表的第一部分是收入，然后列出支出，最后计算出现金盈余(赤字)。根据每个人的情况，需要将收入和支出进行不同的分类。
第三节 财务分析
一、货币时间价值的概念及计算
货币时间价值（TVM）是指一定量的货币在不同时点上价值量的差额。
货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额。其产生的条件：
存在资本市场——借贷、投资
存在商品市场——买卖、消费
货币时间价值的表示：
绝对值：货币时间价值（增加值）
相对值：货币时间价值率
货币时间价值的计算
两组基本概念：
单利、复利；
现值、终值。
单利：只有本金计算利息，利息不计利息的方法；
复利：每期产生的利息并入本金一起参与计算下一期利息的计息方法。俗称“利滚利”。
现值：一定量货币在“现在”的价值，也暗指投资起点的本金。
终值：一定量的货币投资一段时间后的本金和时间价值之和。
（一）单利终值和现值的计算
所谓单利是只计算本金所带来的利息，而不考虑利息再产生的利息。
单利终值即指一定时期以后的本利和。现在的1元钱，年利率为10％，从第1年到第3年各年年末的终值可计算如下：
1元1年后的终值＝1×（1＋10%×1）＝1.1元
1元2年后的终值＝1×（1＋10%×2）＝1.2元
1元3年后的终值＝1×（1＋10%×3）＝1.3元
因此推算出单利终值的一般计算公式：Vn ＝ V0 × （ 1 ＋ i × n ）
其中，V0为现值，即第1年初的价值；Vn为终值，即第n年末的价值；i为利率；n为计息期数。
单利现值指未来的一笔资金其现在的价值，即由终值倒求现值，一般称作贴现或折现，所使用的利率为折现率。仍用上例，若年利率为10%，从第1年到第3年，各年年末的1元钱，其现值可计算如下：
（二）复利终值和现值的计算
复利终值即是在“利滚利”基础上计算的现在的一笔收付款项未来的本利和。现在的1元钱，年利率10％，从第1年到第3年，各年年末的终值可以计算如下：
其中，V0为现值，即第1年初的价值；Vn为终值，即第n年末的价值；i为利率：n为计息期数。
上式中，（ 1 + i ）n称为复利终值系数。当计息期数较多时，为简化计算，在i和n已知的情况下，可通过查复利终值系数表求得。这样复利终值即为复利现值与复利终值系数的乘积。
复利现值是指未来发生的一笔收付款项其现在的价值。具体地说，就是将未来的一笔收付款项按适当的折现率进行折现而计算出的现在的价值。若年利率为10%，从第1年到第3年，各年年末的1元钱，其现在的价值计算如下：
因此，可推演出复利现值的一般计算公式为(也可按复利终值的计算公式直接推出)：
上式中，字母含义同前。其中，1／(1+i) n为复利现值系数。为方便计算，在i，n已知的情况下，可直接通过查复利现值系数表求得。复利现值亦可理解为复利终值与复利现值系数的乘积。
【复利终值和现值的计算课堂练习】
1.复利终值：
例：A企业5年前将10万元借给企业B，双方商定复利计息，年利率为3%。问A企业到期可收回多少钱？
S=10×(1+3%)5=10×1.159 =11.59（万元）
2.复利现值：
例：某企业希望5年后从银行提取10万元，年利率为3%，按复利计算，现在应存入的钱？
P=10÷(1+3%)5=10×0.863=8.63（万元）
（三）年金的计算
年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
按付款时点的不同分为后付年金和先付年金。
后付年金也称普通年金，它是在每期期末等额的系列收款、付款的年金；
先付年金也称预付年金，它是在每期期初等额的系列收款、付款的年金。通常不加说明即指后付年金。
此外，还有永续年金。
永续年金是指无限连续的等额系列收款、付款的年金。
1．后付年金终值和现值的计算。
后付年金的终值是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。从这个意义上说，年金终值实质上是复利终值的特殊形式。后付年金终值的一般计算公式为：
式中，字母的含义同前所述。其中，A为每次收付款相等的金额，即年金；
式中，字母的含义同前所述。其中，A为每次收付款相等的金额，即年金；
称作年金终值系数，可通过查表求得，这样年金终值即为年金与年金终值系数的乘积。
银行储蓄存款中的零存整取即属典型的年金终值计算。
后付年金现值是一定时期内每期期末发生等额收付款项的复利现值之和。从这个意义上说，年金现值实质上是复利现值的特殊形式。
2．先付年金终值和现值的计算
先付年金是指在一定时期内每期期初发生的系列相等的收付款项。
先付年金与后付年金并无实质性的差别，两者仅在于收付款时间的不同。我们可通过对后付年金的计算公式进行简单的调整，即可得出先付年金的计算公式。
先付年金的现值
同样，也可利用后付年金的现值来推导先付年金的现值。n期先付年金现值和n期后付年金现值比较，两者的付款期数也相同，但先付年金现值比后付年金现值要少贴现一期。为求得先付年金的现值，可在求出后付年金现值后，再乘以(1+i)，先付年金现值的计算公式如下：
3 永续年金
永续年金是指无限期地连续收付款项的年金。如无期限国债，优先股股利等。
永续年金没有终值。
永续年金现值：
例，G公司优先股每年年终股利均为0.20元/股，该优先股的合理价格是多少？（假设贴现率为15%）
二、财务（报表）分析
（一）财务报表分析的概念
财务报表分析是以企业财务报表为主要依据，运用专门的方法，对企业财务状况和经营成果所作的评价和剖析。
财务报表分析的依据:
1.财务报表
2.日常核算资料和其他经济资料
（二）财务报表分析的目的
总结过去、评价现在、预测未来，满足各方信息使用者对财务信息的不同需求。
信息使用者主要有：
1、投资者
2、债权人
3、经营者
4、政府、雇员、社会公众、中介机构等。
（三）财务报表分析的主要内容
1、偿债能力分析
2、营运能力分析
3、盈利能力分析
4、投资收益的分析（本书）
（四）财务报表分析的方法
1 比较分析法：是通过财务指标的比较找出差异，分析原因的方法。
通过比较可以计算财务指标的本期实际数与基期数间的增减额和增减率。
比较的标准（基期数）：
1.本期目标或计划数
2.历史数据
3.同行业数据
4.经验数据
根据企业连续数期的财务报表比较各期有关项目的金额，以揭示财务状况变动趋势的方法，叫趋势分析法。
2 比率分析法（本书所讲）：是把财务报表中的有关项目进行对比，用比率来反映它们之间的关系，以揭示企业财务状况的一种方法。
财务比率的主要类型有：
1.结构比率
2.效率比率
3.相关比率
计算财务比率应注意分子和分母口径的一致性。
2 速动比率：是速动资产与流动负债的比值。
速动资产＝流动资产－存货
公式：速动比率＝速动资产 / 流动负债 （倍）
意义:：表示流动资产可以立即用于偿付流动负债的能力。
分析方法:
1.从短期偿债能力看，速动比率越高，偿债能力越强。但从企业经营角度，速动比率不能过高，也不能过低。
2.公认标准：1：1
3.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。
（五）偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，也叫支付能力或变现能力。
1 流动比率：是流动资产对流动负债的比值。
公式：
流动比率＝流动资产 / 流动负债 （倍）
意义：表示每一元流动负债有多少流动资产作保证，反映短期偿债能力。
流动比率的分析方法：
1.一般情况下，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。
2.公认标准：2:1
3.流动比率不能过高，也不能过低。
流动比率分析应与流动资产的构成情况及现金流量分析结合。
4.流动比率是否合理，应与同行业平均标准比较。
3 现金比率：是可立即动用的资金与流动负债的比值。
可立即动用的资金：现金和短期有价证券
公式：现金比率＝（现金＋短期有价证券）/ 流动负债
意义：它是评价企业短期偿债强弱最可信的指标，其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期偿债能力。
分析方法：现金比率越高，企业短期偿债能力越强.但从企业经营的角度，要求选择一个合理的现金比率。
4 经营净现金比率：是指经营活动的净现金流量与流动负债或总负债的比率，用来反映企业获得现金来偿还债务的能力。
计算公式为：经营净现金比率（短期债务）＝经营活动的净现金流量／流动负债
经营净现金比率（全部债务）＝经营活动的净现金流量入／总负债
企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资、长期资产等取得投资活动现金流入，或者靠筹资活动来解决，但最安全可靠的办法还是利用企业自身经营活动取得现金流量。前一公式反映的是企业的短期偿债能力，后一公式反映的是偿付全部负债的能力。
5 负债比率也叫资产负债率或举债经营比率，是负债总额与资产总额的比值。
公式：负债比率＝负债总额 / 资产总额 ×100%
意义：表明全部资产中债权人投入资金的比重，反映资产对负债的保障程度。
分析方法：理论上讲，这个比率以50%左右为宜，大于100%为资不抵债。
6 已获利息倍数（利息保障倍数）是息税前利润与利息费用之比。
公式：已获利息倍数＝息税前利润 / 利息费用 （倍）
分子中的利息费用：财务费用中的利息
分母中的利息费用：财务费用中的利息和已资本化的利息
意义：用以衡量偿付债务利息的能力。
该指标的值至少应当大于1，且比值越高，长期偿债能力越强。
（六）营运能力分析
1 存货周转率
存货周转率＝主营业务成本 / 平均存货 (次)
存货周转天数＝计算期天数 / 周转次数
意义：反映存货流动性的大小和存货管理效率的高低。
一般来讲，存货周转率越高，表明其变现速度越快，周转额越大，资产占用水平越低，成本费用越节约。
2 固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。
计算公式为：固定资产周转率＝销售收入／固定资产净值
固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。
3 总资产周转率
总资产周转率＝ 主营业务收入 / 平均资产总额（次）
周转天数=计算期天数÷周转次数
意义：反映企业整体资产的营运能力，资产周转次数越多，表明其周转速度越快，营运能力也就越大。
4 流动资产周转率
流动资产周转率= 主营业务收入 / 平均流动资产（次）
周转天数=计算期天数/周转次数
意义：动资产周转次数越多，天数越短，表明周转速度越快，流动资产利用效果越好。
5 应收账款周转率
应收账款周转率＝主营业务收入净额 / 平均应收账款 （次）
6 股东权益周转率：是销售收入与平均股东权益的比值。
其计算公式为：股东权益周转率＝销售收入／平均股东权益
平均股东权益＝（期初股东权益＋期末股东权益）／ 2
该指标说明公司运用所有者的资产的效率。该比率越高，表明所有者资产的运用效率高，营运能力强。
7 主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。
用公式表示为：
主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。
一般地说，如果主营业务收入增长率超过10％，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于威长型公司。如果增长率在5％～10％之间说明公司产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于5％，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难。
（八）反映投资收益的指标
三、现金流量分析
第4章财务分析与评价
第一节编制客户财务报表
第二节分析客户财务状况
第一单元资产负债分析
一、资产负债表的分析
个人资产负债表反映的是客户的资产与负债情况，通过对个人资产负债表的分析，理财规划师可以全面了解客户的资产负债状况，而且能够掌握客户实际拥有的财富量。
此外，通过对客户历年个人资产负债表的时间序列分析，可以找出客户资产负债情况的发展趋势和特点。
(一)资产情况分析
资产是指客户拥有所有权的各类财富。资产不仅包括人们熟知的股票债券等金融资产，也包括客户拥有的动产、不动产等各类实物资产和其他资产。客户是否拥有所有权是判断一项财富是否属于客户资产的标准，有些物品虽然客户有权使用，但并不拥有所有权，那么就不应被当成客户资产，例如，一个年轻客户租住的房屋就不能被认为是客户资产。
为真实地反映客户资产情况，我们必须为各类资产进行合理的定价。与企业资产的定价模式不同，客户资产的价值应以当前市场公允价值为定价依据。显然，很多个人资产的当前价值与资产原始价值有时差别会很大，如3年前购置的电器到现在通常已经贬值大半，而多年前购置的邮品则随时间的推移而日益增值。因此，只有按照当前市场公允价值对客户资产进行测算，理财规划师才能真实客观地对客户资产进行把握。
按照不同的标准，可对资产进行不同分类。
按资产流动性划分，资产可分为流动资产、长期投资、无形资产及其他资产等；
按资产性质划分，资产可分为金融资产和非金融资产两类；
更普遍的分类方法是将资产分成如下兰类：现金与现金等价物、其他金融资产、其他个人资产。
本书同样采用后一种分类方法对资产进行分类，下面对这三类资产分别进行说明。
1．现金与现金等价物
现金与现金等价物是指客户拥有的以现金形式或高流动性资产形式存在的资产，所谓高流动性资产主要是指各类银行存款。此类资产的变现能力极强，安全性高，一般用于客户的日常消费开支。
2．其他金融资产
其他金融资产是指客户由于投资行为而形成的资产，如各类股票和债券等。与第一类资产相比，此类资产的风险性较高，但其收益性同样较高，客户意欲取得较高的收益就应适当购买此类资产。
3．其他个人资产
其他个人资产主要包括客户拥有的动产、不动产等实物资产，这类资产通常是客户资产的主要组成部分。根据价值变化特点，其他个人资产可以分为两类：一类是升值性资产，如房屋和珠宝收藏品等；另一类是贬值性资产，如家用电器及汽车等。由于贬值性资产会不断地冲减客户资产额，因此从资产保值增值目的考虑，理财规划师应建议客户对贬值性资产的购置注意控制。而对于房屋不动产和珠宝收藏品等升值性资产来说，虽然具有升值潜力．但其价值也容易受到市场大势的影响，过多持有此类资产也会面临较大的资产损失风险；另一方面，由于升值性资产的价值一般较大其流动性相对现金类资产而言要弱一些，若急于变现则有可能导致价值损失。因此，对升值性资产的持有应根据客户具体情况提出审慎建议。
(二)负债分析
负债是指客户由于过去的经济活动形成的、需在日后偿还的债务。导致 客户出现背负债务的经济活动都是过去的经济行为，如信用卡消费、对外借款等等，但客户所应承担的清偿责任却是现时的，只有在约定时间通过交付资产才能消除负债。因此，负债必然会导致客户在未来现金流出和非现金资 产减少。
负债总额等于客户总资产与净资产之间的差额，因此正常情况下负债总 额小于总资产。根据不同标准可对负债进行不同分类。按负债流动性大小，负债可分为流动负债和长期负债；依据偿债时间长短，负债可被分为短期负债、中期负债和长期负债三类。本书按照后一种方法将客户负债分为三类，即：短期负债（1年以下）、中期负债（1—5年）和长期负债（5年以上）。
短期债务的规模是另一个需要重视的问题，短期债务需要客户在一年内偿还，因此客户为避免到期无法支付债务的情况出现，就必须保持足够的支付能力，这就对客户资产的流动性提出了要求。如果短期债务较多，理财规划师就应建议客户提高其资产流动性；如果短期债务较小，客户资产只须保持适当流动性即可满足要求。
对客户负债的测算应本着谨慎的原则进行，对于尚未确定数额的债务，理财规划师应帮助客户进行评估测算，并尽量选取较大的数值填入资产负债表中。坚持负债测算的谨慎性原则有助于理财规划师真实全面地了解客户负债情况。
(三)净资产的分析
净资产是客户总资产减去负债总额后的余额，是客户真正拥有的财富价值。尽可能地积聚财富是人们的普遍，厶理，所以净资产一般为正值。如果客户的净资产为负，而且资产流动性很弱，那这个人实际上就破产了。
净资产越大，说明个人拥有的财富越多，所以，如何提高净资产规模通常是客户关注的重点问题。
二、现金流量表分析
现金流量表全面反映客户一定时期的收入与支出情况，客户资产负债情况的变化首先表现在现金流量的变化上。上节已提及，现金流量表从某种意义上看要比资产负债表重要得多，因此，理财规划师必须十分重视对现金流量表的分析。
对客户的现金流量表进行分析主要有以下三方面的作用：
1．现金流量表能够说明客户现金流入和流出的原因。例如，是因偿还债务还是购买物品导致现金流出，是因工资发放还是投资分红导致现金流入。
2．现金流量表可以深入反映客户的偿债能力。净资产占总资产比例高只是在理论上反映客户的偿债能力，但并不代表客户拥有实际的现金支付能力。只有对客户收入进行深入分析，才能真实掌握客户的现金支付能力，从而了解其实际偿债能力。
3．现金流量表能够反映理财活动对财务状况的影响。资产负债表只能反映静态的财务状况，只有通过对现金流量的分析才能了解各类理财活动引发的现金变动情况，并把握客户财务状况的变化趋势。
理财规划师在对客户现金流量表进行分析时，应特别注意以下几点：
1．理财规划师首先应该具体分析各收入支出项目的数额及其在总额中所占的比例。通过分项分析，理财规划师可以区分不同类型收支项目对客户财务状况的影响程度，由此充分了解客户现金流量的整体结构。此外，理财规划师还可以根据一般性数据对客户的收入支出项目是否异常做出判断并提出改进建议。如果某客户现金流入水平仅为中等，家庭成员数较少，但日常费用却较高，就说明该客户的日常消费高于正常水平，存在改进空间，理财规划师应建议其对日常开支进行适当控制。
2．对客户财务状况影响较大的经常性项目应重点关注，这些项目可以通过对客户历年现金流量表的时间序列分析来发掘。如果分析表明金融投资对某客户影响巨大，那么理财规划师应根据宏观经济走势向客户做出有针对性的提示，经济不景气时应建议客户抛出金融投资，经济繁荣时则应当适度扩大投资。而对于非经常性项目，尽管有时可能数额较大，但由于未来发生的可能性很低，理财规划师应注意将其影响剔除。
3．任何客户都应该努力保持正的净现金流量。如果客户的净现金流量为负值，则说明客户的财务状况欠佳，需要变现资产或者举借债务才能维持其正常的开支，如果这种情况持续的话，该客户的净资产规模将日益缩减直至破产。因此，理财规划师应特别注意帮助客户保持正的净现金流量。改善收支状况无非是通过增收与节支两种基本方法，理财规划师应根据客户具体情况制定重在增收、偏向节支或两者并重的理财方案。
第二单元客户财务比率分析
通过本单元的学习，掌握用于分析资产负债表和现金流量表的几种财务比率，通过分析这些财务比率，理财规划师可以为客户找出改善财务状况和实现理财目标的途径。
理财规划师在分析客户财务状况过程中经常运用的财务比率，通常可以利用客户资产负债表和现金流量表中相关数据计算得到。这些比率从不同方面反映了客户的财务状况及相关信息，理财规划师可以透过这些比率对客户的行为方式和心理特征进行分析，这对于保证理财方案的科学性和合理性具有十分重要的意义。
第一单元宏观经济分析概要
(一)宏观经济分析的意义
1．掌握经济总体变动趋势
理财规划活动中，宏观经济分析是一个非常重要的基础工作。只有了解了宏观经济发展的总体走向，才能顺应经济发展趋势，”、做出正确的理财决策；只有密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的．变化，才能抓住有利的理财机会。
2．掌握宏观经济政策对理财活动的影响
理财活动与宏观经济政策息息相关。在经济处于紧缩状态时，国家可以通过扩张性的财政政策和货币政策来促进经济增长；而紧缩性的财政政策与货币政策则有助于抑制经济泡沫的出现。宏观经济政策的作用效果使得经济增长速度发生变化，进而对国民收入产生调节作用。因此，理财规划师还应认真分析宏观经济政策，掌握政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响；从而提出符合实际的理财建议。
(二)宏观经济分析的基本方法
1．总量分析法
总量是反映整个国民经济活动状态的经济变量，既包括总和量，如国内生产总值等，也包括平均量，如价格水平等。总量分析法是指对宏观经济运行总量的影响因素及其变动规律进行分析，如国内生产总值j固定资产投资总额、社会消费总额及物价总水平的变动规律的分析等，从而对宏观经济的现状和走势进行分析预测。
2．结构分析法 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。如国内生产总值中产业构成的分析、经济增长推动因素的作用分析。
3．两种方法的关系
总量分析与结构分析是相互联系的。总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析则侧萱对一定时期经济整体中各组成部分相互关系进行分析，因此是一种静态分析。但总量分析只是一种整体上的把握，并不能揭示经济运行深层次的机制作用，因此必须辅以结构分析才能对宏观经济运行形成较为深刻的认识。
第5章货币金融学基础
第一部分基础知识
第一单元货币形式与特征
一、定义
货币：固定充当一般等价物的商品（固定、一般等价物、商品）。
二、货币的职能
货币的五大职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币
三、货币的形式演化
实物货币（足值货币、商品货币）金属货币（金、银） 银行券 信用货币（政府信用 银行体系产生 不兑换之信用本位） 电子货币
四、货币制度的演化
银本位（中国的袁大头）金银复本位 金本位（欧洲国家金币） 纸币本位 地区货币制度和跨国货币制度（中国“一国三币”；欧洲“多国一币”） （离岸金融中心）
五、货币的形式与特征
（一）理财（资产）的“三性原则”
安全性、收益性和流动性（不是和谐统一，有矛盾性共存）
（二）从三性认识各种形式货币的特征（参见教材P68，表3—1），要求会从三性的角度进行两两比较。
（三）银行卡中借记卡和信用卡（贷记卡）的区别
（四）汇票、本票与支票
1、汇票(Bill of Exchange;Draft)
汇票是一个人向另一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间，或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人支付一定金额的无条件的书面支付命令。按照出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票.银行汇票(Banker’s Draft)。是指出票人是银行，受票人也是银行的汇票。
商业汇票(Commercial Draft)。是指出票人是商号或个人，付款人可以是商号、个人，也可以是银行的汇票。按照付款时间的不同，汇票分为即期汇票和远期汇票. 国际市场上，汇票又是一种流通工具，可以在票据市场上通过背书流通转让。背书（Endorsement)是转让汇票权利的一种法定手续，就是由汇票持有人在汇票背面记载有关事项经签章，或再加上受让人的名字，并把汇票交给受让人的行为。经背书后，汇票的收款权利便转让给受让人。汇票可以经过多次背书转让。所以，一张远期汇票的持有人如想在付款人付款前，取得票款，可以经过背书转让汇票，即将汇票进行贴现。贴现（Discount)是指远期汇票承兑后，尚未到期，由银行或贴现公司从票面金额中扣减按一定贴现率计算的贴现息后，将余款付给持票入的行为。
（票据的贴现可能会有计算题）
2、本票(Promissory Note)
本票是一个人向另一个人签发的，保证于见票时或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件的书面承诺。简言之，本票是出票人对受款人承诺无条件支付一定金额的票据。本票可分为商业本票和银行本票。由工商企业或个人签发的称为商业本票或一般本票。由银行签发的称为银行本票。商业本票又可按付款时间分为即期和远期本票两种。即期本票就是见票即付的本票。而远期本票则是承诺于未来某一规定的或可以确定的日期支付票款的本票。而银行本票则都是即期的。
3、本票与汇票的区别
作为支付工具，本票与汇票都属于票据的范畴，但两者又有所不同，其主要区别：本票的票面有两个当事人，即出票人和收款人；而汇票则有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。本票的出票人即是付款人，远期本票无须办理承兑手续；而远期汇票则要办理承兑手续。本票在任何情况下，出票人都是绝对的主债务人，一旦拒付，持票人可以立即要求法院裁定，命令出票人付款；而汇票的出票人在承兑前是主债务人，在承兑后，承兑人是主债务人，出票人则处于从债务人的地位。
4、支票(Cheque；Check)
支票是以银行为付款人的即期汇票，即存款人对银行签发的由银行对某人或其指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令。出票人在签发支票后，应负票据上的责任和法律上的责任。前者是指出票人对收款人担保支票的付款；后者是指出票人签发支票时，应在付款银行存有不低于票面金额的存款。如存款不足，支票持有人在向付款银行提示支票要求付款时，就会遭到拒付。这种支票叫做空头支票。开出空头支票的出票人要负法律上的责任。
（五）活期存款、定期存款与储蓄存款
1. 活期存款
活期存款是相对于定期存款而言的，是不需预先通知可随时提取或支付的存款。活期存款构成了商业银行的重要资金来源，也是商业银行创造信用的重要条件。但成本较高。商业银行只向客户免费或低费提供服务，一般不支付或较少支付利息。
2．定期存款
定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定期限的存款。定期存款占银行存款比重较高。因为定期存款固定而且比较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源，对商业银行长期放款与投资具有重要意义。
3．储蓄存款（专指居民存款，上面的指公司存款）
储蓄存款是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户，储蓄存款又可分为活期和定期。(在我国专指居民存款)
（六）存款产品的创新
（Q字条例，对活期帐户不支付利息）
1、NOW 帐户：Negotiable Order of Withdraw（可转让支付命令帐户），看似定期实际活期，并规避了“Q”字条例不允许给活期存款帐户支付利息的管制。
2、MMDA：Money Market Deposit Account，活期存款和定期存款的混合产品。
3、协定帐户：在活期帐户、Now帐户和MMDA帐户之间进行转移。
以上产品为活期存款创新
1、大额可转让定期存单（CDS）：逃避利率的“Q字条例”和准备金的“D字条例”
2、MMCD货币市场存单：规避Q字条例
3、定活两便
5、小储蓄者存单
4、在我国也出现了一些金融创新，现有存款种类有13中，能否将我国情况与美国的存款产品进行比较呢？（我国情况参见教材P98－105）
（七）美国金融管制的《格拉斯—斯蒂格儿法》管混业经营
（现代金融服务法案）废除垄断
1999年美国正式废除《格拉斯—斯蒂格儿法》，标志着世界上最严格的金融分业制度崩溃。
金融管制的态度：
最开放的代表是德国
最严格的代表是美国（包括英国）
第二单元货币的层次
一、货币层次划分的原则
以流动性强弱作为划分的依据
二、货币层次的划分
（一）国际货币基金组织的划分（IMF）
1、M0（现钞）
M0不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现金和企业单位的备用金。这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。
2、M1（狭义货币）
M1由M0加上商业银行的活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以，它同现金一样是最具有流通性的货币。M1作为现实的购买力，对社会经济有着最广泛而直接的影响，因而是各国货币政策调控的主要对象。
3、M2（广义货币）(准货币)
M2由M1加准货币构成。准货币一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。（包括居民存款）
（二）我国的货币层次划分
现阶段我国货币划分为以下三个层次：
M0＝流通中现金（注意：不包括银行库存现金）
M1＝M0＋企业单位活期存款＋农村存款＋机关团体部分存款
M2＝M1＋企业单位定期存款＋自筹基本建设存款＋个人储蓄存款（活期与定期）＋其他存款
中国货币层次划分的疑问：
居民活期储蓄存款目前在M2，是否应当化入M1；股票保证金存款目前在M2，是否应当在M1;CDs目前在M3，是否应当进入M2。
三、货币流通速度与货币层次
评价货币流通速度的重要指标是不同层次货币与GDP的比值(GDP／M0、GDP／M1、GDP／ M2)。其中GDP／M2反映了长期内货币流通速度。GDP／M2包含着两方面的信息，一是货币流通速度，二是经济货币化的程度。正因为货币进程存在超额的货币需求，所以各国都存在着货币流通速度长期下降的趋势。
（中央银行监控的重点是M0）
（MV=PQ V=PQ/M PQ＝社会财富GDP GDP/M＝经济货币化程度）
注意：我国居民储蓄存款，即使是活期的，也在M2这一层。
四、持有现金的动机（凯恩斯）
（一）交易动机
与收入成正比
（二）预防动机
与收入成正比
（三）投机动机
与利率成反比
（四）购买力栖息所（潜在购买力与现实购买力）
四、决定企业活期存款需求的因素
（一）生产规模与流转规模
规模越大，所需越多。
（二）行业特点、技术结构与生产周期
（三）市场状态
（四）企业信誉
五、决定居民储蓄需求的因素
（一）收入水平
（二）价格预期与价格管制
（三）利率
（四）消费文化
第三单元币值
一、货币的国内价值
是价格指数的倒数，与通货膨胀水平相关
二、货币的国际价值
决定于外汇市场的供求
三、名义汇率、真实汇率、均衡汇率（汇率高估、汇率低估）、东南亚金融危机与人民币升值
1．名义汇率是指没有经过相对价格水平调整的汇率。就是通常在外汇市场见到的诸如1美元等于8.27元人民币这样的比价，它用来衡量两种货币之间的比例关系。
2．实际汇率是指采用相对价格水平对名义汇率进行调整之后的汇率，经济学的理论倾向于认为实际汇率与经济运行基本面因素（如贸易额、就业、总产出等）之间的关系比名义汇率为密切。
举例说明实际汇率的计算，假设人民币与美元之间的名义汇率在2002年第一季度维持在1元人民币等于0.12美元，而同期美国国内的居民消费指数为110，中国国国内居民消费价格指数为105，那么该期人民币的实际汇率为0.126=0.12*110/105**，尽管名义上汇率不变，但人民币相对于美元实质上是升值的。
3．均衡汇率：这是讨论汇率失调或者说汇率被高估（低估）程度最为关键的一个概念，也是最难确定的一个概念，因为均衡汇率与名义汇率和实际汇率不同，它是不能观察到的，只能依据一定的理论假设计算出来。
4、东南亚金融危机
资本项目开放外资流入 泰珠升值 出口受阻 经常项目逆差 盯住汇率名义汇率高估 通货膨胀 金融危机
5、中国升值
资本项目不开放直接投资 出口大国 经常项目顺差 盯住汇率 名义汇率低估
第四单元金融市场
一、金融市场的概念与要素
1、金融资产交易的市场
2、要素：交易场所 交易主体 交易产品 交易规则与管制
二、金融市场的类型
(一)按标的物划分
1、货币市场（短期资金市场）：一年以内的交易市场
2、资本市场：一年以上的交易市场。包括：银行中长期贷款市场和有价证券市场。
有价证券市场：债券市场和股票市场。
3、外汇市场：不同货币计价资产之间的交易。广义：中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇交易活动。狭义：银行间的外汇交易，外汇银行与外汇银行之间，中央银行与中央银行之间、中央银行与外汇银行之间。
4、黄金市场：黄金买卖的场所。主要包括伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港。
(二)直接金融市场与间接金融市场
1、直接金融市场：债券市场、股票市场
2、间接金融市场：银行等信用中介机构
3、直接金融市场上也有中介机构，只不过不是资金中介，而是信息中介和服务中介。
(三)按金融资产的发行和流通特征划分：一级、二级、三级、四级市场
1、一级市场：将金融资产首次出售给公众
2、二级市场：各种证券在不同的投资者之间买卖流通
3、三级市场：原来在交易所上市的证券转移到场外进行交易
4、四级市场：避开经纪人、证券出卖者与机构投资人直接进行交易
(四)按成交定价的方式划分：公开市场与议价市场
1、公开市场：众多买主与卖主公开竞价。
2、议价市场：通过私下协商或面对面讨价还价进行交易。
(五)按有无固定场所划分：有形市场与无形市场
1、有形市场：证券交易所等固定的交易场地。
2、无形市场：证券交易所外进行交易的总称，通过现代化交易工具完成。
(六)按交割方式划分：现货市场与衍生市场
1、现货市场：成交后在若干交易日内办理交割。
2、衍生市场：在原生性金融工具基础上创造出来的新型金融工具，一般表现为一组合约，例如：远期合约、期货合约、期权合约、互换协议
(七)按地域划分：国内金融市场和国际金融市场
1、国内金融市场：交易范围仅限于一国之内，以本币计值。
2、国际金融市场：狭义的国际金融市场是传统的国际金融市场，包括货币市场、资本市场而外汇市场、黄金市场以及衍生市场属于广义的国际金融市场则包括离岸金融市场。
3、离岸金融市场：交易主体为非居民 交易对象为非本币 享受税收优惠 资金进境自由 不受所在国监管（最大的离岸市场，欧洲美元、欧洲日元）
三、金融市场的主体：
1、政府部门
2、中央银行
3、居民个人
4、存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社
5、非存款性金融机构：保险公司、养老基金、投资银行、投资基金
6、工商企业
四、金融市场的趋势
1、资产证券化
2、金融全球化
3、金融工程化
4、金融自由化：减少对金融机构活动范围的限制；放松外汇管制；放宽或取消利率管制；混业经营
五、货币市场
1、同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行资金融通的市场。参与者主要有商业银行、投资银行（证券公司）、互助储蓄银行、储蓄贷款协会、国外银行的代理机构和分支机构。国际货币市场上有代表性的同业拆借利率为LIBOR（伦敦同业拆借利率），SIBOR（新加坡），HIBOR（香港）。
2、回购市场：出售证券的同时和证券购买方协定购回所卖证券，实际为一种抵押贷款。无有形市场，以电讯方式进行交易。主要参与人为：大银行和投资银行
3、商业票据市场：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证，主要有日本武士商业票据、欧洲商业票据(在货币发行国以外发行的，以该国货币标值的商业票据)
4、银行承兑票据市场：
5、大额可转让定期存单市场：
(1)国内存单
(2)欧洲美元存单：是美国境外银行发行的以美元为面值的一种可转让定期存单，交易中心在伦敦，但范围并不限于欧洲。（欧洲货币市场）
(3)杨基存单：外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让定期存单。
6、短期政府债券市场：一年以内的短期政府债券
7、货币市场共同基金市场：
六、资本市场(权益市场)
1、股票市场
2、债券市场
(1)政府债券：中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券
(2)公司债券
3、投资基金
七、外汇市场
1、广义的外汇与狭义的外汇。
广义的外汇是用外币表示的一切资产外国货币、支付凭证：票据、银行存款、邮政储蓄、；外币有价证券：政府债券、公司债券、股票等；特别提款权；欧洲货币单位；其他外汇资产。
狭义的外汇：用货币表示的，可用于国际支付的手段。主要指：银行的汇票、支票和存款等。
2、动态的外汇
动态外汇是一国货币兑换成另一国货币的过程。
3、外汇市场：中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易体系。
狭义的外汇市场：外汇批发市场、外汇银行与外汇银行之间、外汇银行与中央银行之间、中央银行之间。在加上银行与客户之间，就是广义的外汇市场（包括零售市场）。
4、国内外汇市场：主要在发展中国家，受强烈金融管制、外币与本币之间进行交易，主要是本国居民参加。
国际外汇市场：多币种、各国居民均参加，不受金融管制。
5、有形市场与抽象市场：固定场所，主要是巴黎、法兰克福和布鲁塞尔；抽象市场，通过电讯方式交易，主要是英国、美国和远东地区。
6、外汇市场的四个层次：由低到高，银行与客户、银行之间、银行与中央银行之间、中央银行之间。
7、衍生市场：金融市场在中国的实践：第一个试验品是国债期货交易。
8、金融远期交易市场：双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的合约，在金融机构之间展开，而不是在交易所展开，是非标准化的合约。
9、金融期货市场：双方约定，在将来某个时间，买卖一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。在交易所进行、通过平仓（对冲）进行反向交易，合约标准化，每天进行结算。
10、期货与远期交易的差异：标准化程度不同、交易场所不同、流动性不同、和约双方关系不同（远期需要双方信用比较了解，而期货双反可以不认识，是在交易所进行的）、结算方式不同、违约风险不同（期货违约风险很大）、价格确定方式不同（期货是公开竞价，远期是双方议价）。
11、金融期权市场：购买者获得在规定期限内以一定的价格购买某资产的权利。
12、期权与期货的差异：权利和义务（期权中买方没有到期不执行的权利，而期权中卖方有这样的权利）；标准化不同（期权合约不一定是标准化的，也不一定全部在交易所进行）；保证金不同（期货双方都要缴纳保证金，而期权的买者不需要缴纳保证金，因为他的亏损不会超过期权费。）；套期保值（运用期货进行套期保值的时候，在转移不利风险的同时，也转移了有利风险；而在期权交易的时候，只把不利风险转移了，而保留了有利风险）；买卖匹配（期货交易的买方，到期必须买入，而期权交易的买方可以不埋入）
13、金融互换市场：当事人，在约定下，交换一系列现金流的合约。
14、汇率（汇价）：货币兑换的比率；
15、汇率标价方法：直接标价（一个单位的外币等于本币多少）；间接标价（一个单位的本币等于外币多少）；二者互为倒数；美元标价法（以美元为关键货币进行国际外汇市场的标价）。注意：本国外汇市场上的标价，标出的是外币的价格，而不是本币的价格，即使是英镑这样采用间接标价的货币，也是一样的。
16、按照汇率制度划分的汇率种类：固定汇率与浮动汇率（自由浮动、管理浮动、联合浮动与盯住浮动，这几种浮动称为是肮脏浮动）。
17、按照银行买卖外汇角度划分的汇率：买入价、卖出价与中间价（买入与卖出的平均价）：HKD1＝CNY1.0533/28
18、按照支付方式划分的汇率：电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率，注意电汇汇率高于信汇汇率。
19、按照制定方法划分的汇率：基础汇率（美元等关键货币的汇率）；套算汇率（交叉汇率，在基础汇率基础上算出的非关键货币的汇率）。
20、影响汇率变动的因素：宏观经济 经济增长 国际收支 通货膨胀 利率水平 财政货币政策（长期与短期的区别；扩张政策与收缩政策的区别）
表 全球主要外汇市场交易时间
18、汇率变动对经济的影响
（1）本币贬值一般来说引起国内物价的上涨；本币贬值一般来说引起国内生产扩张，供应水平提高；本币贬值一般来说增加就业；本币贬值一般来说扩大出口，增加国民收入；本币贬值一般来说增加贸易盈余；本币贬值一般来说导致外国资本的流入（本币将升未升的时候会导致外资的大量流入）；本币贬值一般会增加外汇储备。
19、长期国际资本流动：直接投资；间接投资；国际信贷。
短期国际资本流动：通过存单、票据等实现，一般来说包括贸易性资金、保值性资金、套利性资金和投机性资金。
20、国际资本流动的影响：通过商业银行的信用创造，增加信贷规模和货币投放量，可能会形成通货膨胀，甚至是金融危机。短期国际资本流动，会造成流入国证券市场的波动、降低其市场效率，形成国内外资本市场的强关联。
第六单元银行基础知识
中央银行的基础知识
一、中央银行的职能
（一）发行的银行
（二）银行的银行
清算准备金 再贷款与再贴现
（三）国家的银行
二、监督管理职能的分离
将国家银行的职能分离出来，成立了银监会。
三、中央银行的政策工具
（一）法定存款准备金
法定存款准备金猛烈我国商业银行的存款准备金来源于中央银行的贷款（存在中央银行与商业银行的紧密联系），所以政策效果受到影响。
作用机理：通过货币乘数，影响货币供应量，进而影响利率，再影响投资与消费。
（二）再贴现率与再贷款率
需要健全的票据市场作为后盾，我国目前不具备这样的条件。
（三）公开市场业务
优点：主动精准 连续 时滞小
（四）道义窗口
（五）其他：消费信贷限制贷款规模控制（信用控制） 不动产信贷控制 证券市场信用控制 优惠利率
四、利率的市场层次
央行基准利率：再贴现率和再贷款率；银行间同业拆借利率：反应资金供求关系；商业银行的存贷款利率；债券市场利率：完全市场化的深沪证券交易所的债券利率（包括国债）。重点掌握一年期存款利率2.25%。
（一）利率期限结构的预期假说：
利率期限结构差异是由于人们对未来利率的预期差异造成的。债券回报率（利率）曲线的形状是由人们对未来短期利率的预期决定的，如果人们预期未来短期利率不变，则曲线平坦，如果预期上升，则曲线递增；如果预期下降，则曲线递减。
（二）利率期限结构的市场分割理论：
各种期限的证券市场彼此分割，各种期限的证券不能彼此替代。一般来说，人们偏好短期证券，对长期证券的需求相对较小，因此长期证券价格较低，利率较高，回报曲线呈递增状。
（三）利率期限结构的流动性报酬理论：
长期债券比短期债券风险大，流动性差，人们一般偏好流动性强的短期证券，所以长期证券的利率必须高，才能吸引人们的投资。
（四）世界各国的利率体制一般有两种类型，一是管制利率，二是自由利率，我国到目前为止，仍属于管制利率。1983年以前，是高度集中的管制利率，1983年以后，是有限浮动的管制利率。利率自由化改革的步骤是先贷款、后存款；先外币、后本币；先大额、后小额；先农村、后城镇。
五、中央银行的外汇管理与金融活动
（一）概念：维持国际收支平衡的管理活动
（二）目的：再自平衡的基础上，稳定波动的幅度，达到：经济增长充分就业 通货膨胀 国际收支平衡。（利率、货币发行量、汇率）
（三）内容：
1、汇率管理：汇价管理 限额管理
2、贸易项目管理：出口和进口申报 结售汇 许可证 配额 退/增税 双重汇率等
3、资本项目管理：外汇支出批准制度 外汇收入结售制度
4、其他项目管理
（四）国际收支平衡表基本内容
1、经常项目：贸易收支（有形贸易）；劳务收支（无形贸易）：运输、旅游、银行与保险收支、投资收益收支、军事支出、政府往来、其他；3、转移收支。流入计为贷方。
2、资本支出：长期资本；短期资本；流入计入贷方。
3、平衡与结算项目：错误与遗漏；官方储备；流入计为借方。
（五）IS—LM—BP 模型
参见教材P86—P93，课堂上再讲解。
商业银行基础知识
第一模块商业银行概述
一、银行分类
政策性银行：进出口农业开发 国家发展
中央银行：中国人民银行
四大国有商业银行：中农 工 建
股份制商业银行：交通光大 招商 浦发等等
城市商业银行：各地方北京商业银行 上海商业银行
农村合作银行：农村信用社改制
合资银行：华一银行厦门国际银行
外资银行：汇丰花旗
二、商业银行职能
支付中介信用中介 信用创造（货币创造） 金融服务
第二模块商业银行理财
一、消费信贷
二、储蓄
1、共有十三种储蓄业务
2、储蓄理财策略：注意利息 利息税 转存 提前支取 与国债投资的比较等
三、银行卡
贷计卡（信用卡）和借计卡，两种卡均能够刷卡消费，但是借记卡是通过银行与商户的电子通讯进行的，所以必须确保卡上足额。
四、《巴赛尔协议》与商业银行资本金充足率问题
1988年7月，西方十二国中央银行在瑞士巴塞尔通过了《巴塞尔协议》，1995年又发表了《结合市场风险的资本协议修正案》作为巴塞尔协议的补充，2001年又推出了新版《巴塞尔协议》，主要内容包括：
(一)商业银行资本金分为三级资本：
（一）核心资本
1、普通股
2、优先股
3、公开储备：以留存盈余或其它盈余(如资本盈余、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值而创造的新增储备)的形式，反映在资产负债表上的储备。
(二)附属资本：
1、准备金：资本准备金、损失准备金
2、长期资本性债券(次级债)：期限十年以上，但不能超过核心资本的50%
3、带有债务性质的资本公积：无担保、从属和缴足金额，不经监管当局同意不能赎回。
4、非公开储备：以公开储备质量相同，但不在资产负债表上标明。
5、重估储备：
(三)三级资本：短期次级债务、无担保、全额支付，至少二年期限
(四)二、三级资本之和不能超过一级资本
(五)新版《巴塞尔协议》提出了银行风险管理的整体思路，强调了最低资本金要求、外部监管、市场约束三大支柱。
(六)加权风险资产比例（加权风险资产总额/资产）依然为8%，风险权重等级包括0％、20%、50%、100%、150%。
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