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简介
这是一个关于投资学基础知识PPT课件，主要介绍了什么是投资、投资的影响因素、金融工具与金融市场、投资决策等内容。投资学基础万志宏课程体系和设置投资基础 证券投资分析 课时分布与成绩 1 导论与概述 2 现金流计算 3-4 利率与固定收益证券 5-7 价值模型 8 衍生工具 9 课堂考试 （100%) 10.宏观经济分析 11 行业分析 12 课堂讨论与报告（60%） 13-14 公司分析 15-16 技术分析 17 案例分析 18 考试或报告 （40%）参考书目投资学 兹维博迪等，机械工业出版社，投资学基础 (美) 戈登·J·亚历山大, (美) 威廉·F·夏普, (美)杰弗里·V·贝利著,赵锡军, 季冬生, 李向科译阅读资料《财经》21世纪经济报道和讯财经频道新浪财经频道中国证券报等 Bloomberg 第一讲 投资概述 1.什么是投资 2.投资的影响因素 3.金融工具与金融市场 4.投资决策 1.什么是投资为了获取未来的货币收入而放弃当前的货币使用权的行为。（牺牲或放弃现在可用于消费的价值，以获取未来更大价值的一种经济活动。）广义：规划现金流的行为。将不同时期的现金流按照个体的偏好和对未来的预期进行安排以满足自身需求的行为，欢迎点击下载投资学基础知识PPT课件哦。
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投资学基础 万志宏课程体系和设置投资基础 证券投资分析 课时分布与成绩 1 导论与概述 2 现金流计算 3-4 利率与固定收益证券 5-7 价值模型 8 衍生工具 9 课堂考试 （100%) 10.宏观经济分析 11 行业分析 12 课堂讨论与报告（60%） 13-14 公司分析 15-16 技术分析 17 案例分析 18 考试或报告 （40%）参考书目投资学 兹维博迪等，机械工业出版社，投资学基础 (美) 戈登·J·亚历山大， (美) 威廉·F·夏普， (美)杰弗里·V·贝利著，赵锡军， 季冬生， 李向科译阅读资料《财经》 21世纪经济报道和讯财经频道新浪财经频道中国证券报等 Bloomberg 第一讲 投资概述 1.什么是投资 2.投资的影响因素 3.金融工具与金融市场 4.投资决策 1.什么是投资为了获取未来的货币收入而放弃当前的货币使用权的行为。（牺牲或放弃现在可用于消费的价值，以获取未来更大价值的一种经济活动。）广义：规划现金流的行为。将不同时期的现金流按照个体的偏好和对未来的预期进行安排以满足自身需求的行为。 思考：下列投资的特征实物投资( 生产性投资和储蓄性投资) 购买标的为实物资产金融投资 金融资产包括：货币资产：包括手持现金和在银行的存款 。债权资产：包括政府债券、企业债券等股权资产：股票、基金等其他: 衍生工具实物资产 实物资产就是以住宅、大宗耐用消费品、工厂、设备等物理形式存在的资产 实物资产与金融资产的比较实物资产在高通货膨胀环境下，实物资产是保值的较好的手段。在通货紧缩下，实物资产较差保持成本较高流动性低金融资产在高通货膨胀环境下，金融资产的保值的较差。在通货紧缩下，金融资产保值较好。保持成本相对较低流动性相对较高 2. 投资的影响因素投资主体的约束(偏好，收入和财富) 投资客体的约束(投资对象的特征，收益与风险) 投资环境的约束( 法律，税收，金融市场状况) 影响因素财富与收入 时间偏好和风险态度 投资对象的特征(风险，收益，时间等) 市场制度和经济环境 “每一个投资人都要结合自己的市场理解程度、风险承受能力和所拥有资源这三者来找到自己的投资个性” 风险与收益收益:投资期末所获得的货币与期初投入的成本之间的差异。 注意区分 *realized VS expected 风险:对未来收益的不确定性 风险-收益的权衡(风险态度) 风险态度风险偏好 风险中立 风险厌恶 风险厌恶者的效用函数风险偏好和承受能力小测试 l. 你去买正在上映的某知名电影的电影票，你要买8点30分的票，小姐却告诉你票已经售完，只剩午夜场。她还告诉你，8点45分在小厅有一部新电影上映，不过你没有听过那部新电影的名字，你会： A. 购买新电影的票 B．买午夜场的票 2．你去专卖店买衣服，看中一款上衣，但你喜欢的颜色缺货。导购告诉你，在其他连锁店肯定有，不过现在是打折季节，不能为你特别保留。你会： A．马上赶到另一家连锁店 B．买下手中的 3. 你选购电脑或其他比较贵重电器，选好品牌后，店员告诉你，如果你买销售展示用的电脑可以打8折，全新的电脑是没有折扣的，你会： A．选择打8折 B. 选择全新的 4. 你失业1年后终于获得两个工作机会。其中一个工作薪水比你以前的高许多，但必须承受非常大的压力，而且工作要求很高；另外一个工作的薪水一般，工作却相当轻松愉快，你会： A．选择高薪、压力大的工作 B．选择低薪、压力小的工作 5、你即将有14个小时的飞行旅行，而包里只放得下一本书。你想从两本书中做选择，其中一本书是你最喜欢的作者的书，但他最近出版的书却令你相当失望。另有一本畅销书，可除畅销之外你对它一无所知。你会： A 选择畅销书 B．选择你喜欢的作者的新书每道题选A给分选B不给分。问题1—1分；问题2—1分；问题3—5分；问题4—10分；问题5—l分。最低分0分，最高分18分。 11分一18分为投机型；5分一10分为投资型；0分一4 分为储蓄型。 储蓄型投资指导：存住每一分钱，避开所有风险是你的首要目标。如果你将在近期内动用手中的现金，就必须做一个储蓄型的人。你的投资领域只限于货币市场基金、偏债型基金人民币理财产品、国债、储蓄或保险分红型等。 投资型投资指导：你愿意承担相当风险，以获取比储蓄更高的利润。一般而言，投资时间越长，越有机会获得较高的利润。你应该以中度风险的金融商品为主，如股票积极成长型基金或成长型的股票型基金和平衡型基金等。投机型投资指导：你愿意冒较大的风险，以求短期内获得预期的巨额利润。你应当尽快熟悉股票、期货等高风险的商品，积极参与进去。 3 投资工具与市场 金融市场是资金盈余者与资金短缺者、储蓄与投资的联系机制 金融工具与证券 3.1 金融市场 储蓄向投资的转化机制： A 直接金融：S－（金融市场）—I 间接金融：S –金融中介机构－I (非正规金融：零星、小额的，无正式金融机构参与的金融) B. 财政转化机制 证券市场发行与上市制度 参与者与监管者 市场的信息效率:有效市场金融转化机制 直接市场 货币市场 资本市场 储蓄 原始债权 原始债权 储蓄 资金盈余者 资金短缺者 家庭 企业 政府 政府 企业 家庭 金融中介 储蓄 次级债权 商业银行 原始债权 储蓄 人寿保险公司 储贷协会中介市场 互助银行 基金 谁在市场上投资小投资者(散户)二级市场投资 金融中介:银行，证券，保险，信托，基金公司等的投资(自有资金或理财); 实体部门: 企业和公司 谁来监管市场结构:债券市场国泰君安证券公司组织结构图博时基金组织结构图渤海银行组织结构图 3.2 金融工具与证券金融工具：载明债权债务关系的合约，一般规定金融交易的金额、条件和期限权益性金融工具和债务性金融工具原生/基础金融工具与衍生金融工具金融工具的特性：期限性、流动性、收益性、风险性 证券广义:所有权或债权凭证等的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。包括无价证券和有价证券. 无价证券包括证据证券和凭证证券两种。其中证据证券是指能够证明某项事实的文件，例如信用证、书面证明，或者仓库提单等。凭证证券指的是能够认定证券持有人是某种私权的合法权利人，并证明其履行义务的有效文件，如借据。 狭义上的证券主要是指有价证券。有价证券就是一种有一定的票面金额，能够证明其持有人有权按期获取一定收入，并能够在市场上自由转让和买卖的所有权证书。金融工具的特性期限性：多数金融工具规定债务人在特定期限内必须还清特定的债务。股票可以视为无限长的归还期限。流动性：将金融工具变现的难易和快慢的程度以及转换价格损失的程度。取决于发行人信誉、期限长短、二级市场状况。收益性 金融工具能够给持有人带来收益，包括利息收益和资本收益。 收益率：取得收益与本金的比率风险性：金融工具的持有人在经济上遭受损失的可能性 信用风险和市场风险 思考排序：支票帐户存款 房屋 通货 家电 储蓄存款 普通股 证券的分类沪深300指数期货 4. 证券投资过程 投资者如何决定投资，怎样投资？何时投资？ 1. 确定投资目标（根据投资的财富数量、期限和风险偏好） 2. 确定投资政策: 市场有效吗？ yes—组合投资和被动投资（购买指数） no—积极投资策略 寻找市场中的机会 3. 进行证券分析：核心是确定市场中潜在的盈利机会投资什么证券能够获得适度风险下的理想收益？市场中是否存在未被大家所认识到的盈利机会？市场价格偏离内在价格两类方法：基本分析和技术分析构建投资组合： 如何利用现有的品种达到满意的风险－收益组合？资本配置：无风险资产和风险资产的权重配置；资产配置：不同的风险资产权重的配置 6. 投资组合修正和业绩评估关于投资这一行报酬高吗? 投行、分析师、经纪人 21世纪经济报道：富贵也参差 http://epaper.21cbh.com/html/2011-01/21/content_139995.htm 辛苦吗？ 在会计师事务所的成长日记:http://bbs.yingjiesheng.com/thread-10341-1-1.html 需要哪些技能？ CPA， CFA，证券从业人员资格证书， (投行) 保荐人资格证书 博时基金招聘 第二讲 现金流计算 1.金融计算基础利率 单利与复利 名义利率与实际利率 名义利率与有效利率 现金流的基本计算 现值与终值 年金:永续年金与普通年金/ 应用财富人生:规划你的未来 1．消费信用卡分期付款 购买笔记本电脑分期付款：利率年（6%），12期，总价为12000元，每期应还款多少？ 2．零存整取 每期存入200元，存期5年，到期获取多少？ 3 ．住房信贷（1）计划3年后买房，总价50万，首付2成，如果三年期的存款利率为6％，则现在应该存入多少？ （2）如果采用零存整取，每月初应该存入多少？（3）如果贷款利率为6％，期限30年，则月供多少？设为月底还款 4. 保险单 假定现在30岁，保险公司推销一种产品，现在每年存入一定金额（30年交费期），60岁退休后至80岁可享受每月领取1000元，假定利率为6%，保险公司要求你现在每月交纳150，你认为合算吗？ 运用excel软件计算
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