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简介
这是资金管理模式ppt，包括了营运资金管理概述，营运资金的概念及特点，流动资产管理的要求，现金的管理，现金的特点，应收账款的管理，应收账款成本，信用风险分析，信用标准与信用条件，信用条件备选方案分析，收账政策，应收账款风险防范与控制等内容，欢迎点击下载。
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第十一章 营运资金管理 本章主要介绍：企业营运资金管理概述，现金管理，应收帐款管理以及存货的管理。 企业主要以三种形式来“存储”货币： 现金、交易性金融资产和应收项目。 第一节营运资金管理概述 一、营运资金的概念及特点 （一)营运资金的概念 本章所讲的营运资金仅指运用在流动资产上的资金 研究流动资产日常管理，还需要连带研究流动负债的管理 (二)营运资金的特点 1．流动资产的特点： 2．流动负债的特点 (1)流动性强。 (1)资金成本低。 (2)回收期短。 (2)财务风险高。 (3)灵敏度高。 (3)融资弹性强。 (4)融资速度快。 (二)营运资金的特点 1．流动资产的特点： (1)流动性强 (2)回收期短。 (3)灵敏度高。 2．流动负债的特点 (1)资金成本低。 (2)财务风险高。 (3)融资弹性强。 (4)融资速度快。 二、流动资产管理的要求 (一)提高流动资产的盈利性 (二)保持流动资产的流动性 (三)保证流动资产的安全性 第二节 现金的管理 一、现金的特点 (一)资产的暂时闲置性 (二)资产的任意转化性 (三)资产的增减规律性 二、现金的定量管理 现金的定量管理是指在定性管理的基础上，利用数学的方法合理确定现金持有数量，以取得现金存量最佳效益。 确定现金最佳存量的模式通常有下列几种： （一）周期模式 （二）成本分析模式 （三）存货模式 （四）随机模式 （一）周期模式 现金的周期模式是指根据企业现金的周转速度来确定现金存量的方法。 MOC= TAO/ CT 式中：MOC——最佳现金存量； TAO——一定时期（通常是一年）的现金总需求； CT——现金周转率。 这里的现金周转率是指一年中的现金周转次数，即： CT= 360/现金周期 工业企业的现金周期是指企业从购买原材料、支付现金开始至销售产品取得现金的天数，即购料付款时的现金流出至销售收回应收款的现金流入这段时间，用公式表示为： 周转期间 购货 售货 存货周转期 应收帐款 周转期 应付帐款 现金 周转期 周转期 付款 收款 现金周转期＝存货周转期＋应收帐款周转期－应付帐款周转期 CC=AAI+ACP-APP 式中：CC——现金周期； AAI——平均存货天数； ACP——平均应收款天数； APP——平均应付款天数 [例1] 某企业购买材料和销售产品均采用赊购、赊销方式，应付款的平均天数为16天，应收款的平均天数为26天。企业从原材料购买至产品销售的平均期限为110天。企业每年的生产经营性现金总支出为2400000元，确定最佳现金持有量。 依上例得：APP=16（天），ACP=26（天） AII=110天，TAO=2400000（元） 依公式得： CC=110+26-16=120（天） CT= 360/120=3次 MOC= 2400000/3=800000（元） 企业平常若持有800000元的现金，将能够应付日常现金的流出，不必另借入货币资金。 （二）成本分析模式 成本分析模式的步骤是，先分析持有现金资产的三种成本，即投资成本、管理成本和短缺成本，然后求最小总成本下的现金存量，以达到最佳持有量。 (三)存货模式 1、持有成本 机会成本，是指企业置存现金时丧失的利益收入。随现金持有量的增大而增大 2、转换成本 是指证券每次变现所花费的各种费用，与交易的次数有关，而与交易的金额无关。 总成本=现金持有成本+现金转换成本 =现金平均持有量×有价证券收益率+变现次数×有价证券每次的转换成本 （四）随机模式 企业可以根据历史资料制定一个现金收支的波动区域，当货币余额达到该区域上限时，即将货币资金转换成有价证券。当货币资金余额下降到该区域下限时，则售出有价证券。如果货币资金余额处于两个极限之间，则不需要买卖有价证券。 上下限的决定，主要取决于有价证券的转换成本和持有货币的机会成本。其控制图如下图所示。其中h为上限，o为下限，z为现金持有量最佳值。 （四）随机模式 式中 F———交换有价证券的固定成本; σ 2 ———每日净货币资金流量的方差; K———有价证券的日利率。 最佳上限h=3z。 此模式可使货币资金的总成本最小。根据惯例，平均货币资金余额大约是〔（h+z）/3〕 第三节 应收账款的管理 一、 应收账款成本 二、信用风险分析 三、信用标准与信用条件 四、信用条件备选方案分析 五、收账政策 六、应收账款风险防范与控制 一、 应收账款成本 应收账款是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项。 （一）机会成本 （二） 管理成本 二、信用风险分析 ● 信用风险是公司由于实施商业信用而使应收账款收回产生的不确定性。 （一）5C评估法 （二）信用评分法 表1 某信息服务公司信用评分状况 ▼ 信用评估的其他信息 信用报告主要包括下列内容： (1)客户的资产负债表、损益表和现金流量表的主要项目。 (2)有关支付能力的财务比率及其对这些比率的分析。 (3)来自客户开户银行和与其发生供销关系企业的信用资料。 (4)针对客户的经营情况作出的文字说明。 (5)评价客户的信用情况，决定是否采用信用方式。 三、信用标准与信用条件 （一）信用标准 ◎ 信用标准的变化与相关指标的关系 （二）信用条件 （1） 信用期限 四、信用条件备选方案分析 ★ 信用期限决策 信用政策备选方案 单位：万元 1. 计算各方案信用成本前的收益 信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案) 单位：万元 ★ 现金折扣决策 信用成本与收益比较（B、D方案） 单位：万元 五、收账政策 ● 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 坏账损失和收账费用的关系 收账政策分析评价 单位：元 六、应收账款风险防范与控制 （一）应收账款风险的防范 (二) 应收账款的日常控制 WW公司账龄分析比较表 （AB客户） 2. 日常管理 第四节 存货的管理 一、存货成本 二、经济订货批量的基本模型 三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策 四、存在商业折扣时经济订货批量的决策 五、ABC分析法 一、存货成本 （一）采购成本 （二）订货成本 （三）储存成本 （四）缺货成本 二、经济订货批量的 基本模型 ☆ 经济订货批量是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。 ☆ 基本思想 ☆ 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。 ☆ 经济订货批量的基本模型推导及公式 三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策 存货一次订货后陆续到达、陆续使用的情况下，最佳订货批量和最低年成本的计算公式为： 四、存在商业折扣时经济订货批量的决策 五、ABC分析法 图 存货的ABC分析法 本章小结 流动资产具有流动性强、回收期短、灵敏度高的特点。流动资产管理的要求是提高流动资产的盈利性、保持流动资产的流动性和保证流动资产的安全性。 现金的定量管理是指在定性管理的基础上，运用数学的方法，合理确定现金持有数量，以取得现金存量最佳效益。确定现金最佳存量的模式通常有周期模式、成本分析模式、存货模式、 随机模式。 商业信用政策一般由四个要素构成，即信用标准、信用期间、收款政策和现金折扣构成。在评定信用品质时，一般针对下列五个因素来调查客户的信用情况，这五个因素分别为资本、品行、能力、担保品、情况。 企业可以通过改变信用政策，改变应收账款数量和质量状况来控制应收账款的增减数量。 企业对于应收账款的监控，通常采用信用等级审查监控和账龄分组监控的方法进行监控。 存货的管理的要点是，实行存货的管理责任制，加强存货的日常控制，运用ABC分类法加强库存材料管理，合理确定材料采购和生产批量和加强销售存货的控制。
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